Huntsman erwirbt CVC Duroplast Specialties

Huntsman Corp. (The Woodlands, Texas, USA) gab am 15. März die Übernahme von CVC Thermoset Specialties (Moorestown, N.J., USA) bekannt, einem Hersteller von Spezialchemikalien, der die Märkte für industrielle Verbundwerkstoffe, Klebstoffe und Beschichtungen bedient. CVC Thermoset Specialties ist Teil von Emerald Performance Materials LLC, die mehrheitlich im Besitz von verbundenen Unternehmen von American Securities LLC ist.

CVC Thermoset Specialties stellt Spezialepoxidharze, Schlagzähmacher, Beschleuniger, Reaktivverdünner, Härter und Spezialnitrillatizes her. Das Unternehmen hat einen Jahresumsatz von ungefähr 115 Millionen US-Dollar mit zwei Produktionsstätten in Akron, Ohio, USA, und Maple Shade, NJ, USA. Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung zahlt Huntsman 300 Millionen US-Dollar, vorbehaltlich der üblichen Abschlussanpassungen, in bar Transaktion, die aus verfügbarer Liquidität finanziert wird. Bezogen auf das Gesamtjahr 2019 entspricht der Kaufpreis einem bereinigten EBITDA-Multiple von etwa dem 10-fachen bzw. zwischen etwa dem 7- bis 8-fachen Pro-forma für Synergien, wobei das untere Multiple-Ende von den normalen Wachstumsmarktbedingungen abhängt. Die Transaktion wird voraussichtlich Mitte 2020 abgeschlossen sein.

Scott Wright, Präsident des Geschäftsbereichs Advanced Materials von Huntsman, sagt:„Die Übernahme von CVC Thermoset Specialties bringt wertvolle ergänzende Technologiebreite in unser Portfolio von Advanced Materials und seine einzigartigen Produkte werden Systeme mit unseren klassenführenden Epoxid-basierten Materialien noch widerstandsfähiger, stärker, und haltbarer. Dieses Geschäft stellt hochspezialisierte Zähigkeits-, Härtungs- und andere Additive her, die in einer Vielzahl von Verbund-, Klebstoff- und Beschichtungsanwendungen in der Luft- und Raumfahrt, in der Automobilindustrie und in der Industrie verwendet werden. Huntsman wird nicht nur unsere Position in Nordamerika stärken, sondern auch unsere bestehende Präsenz und Markteinführungswege in Europa und Asien nutzen, um schnell zu wachsen und die spannende und komplementäre Produktpalette von CVC Thermoset Specialties zu globalisieren. Diese Akquisition wird unsere Fähigkeit zur Differenzierung in den Anwendungen unserer Kunden weiter verbessern, insbesondere durch unser starkes Formulierungsgeschäft.“

Peter Huntsman, Chairman, President und CEO, kommentiert weiter:„Diese Ergänzung erfüllt alle Kriterien, die wir bei Akquisitionen für unseren Geschäftsbereich Advanced Materials suchen, einschließlich neuer Technologien, Synergien und Globalisierungsmöglichkeiten. Das Geschäft erzielt derzeit EBITDA-Margen von über 25 % und wir erwarten, innerhalb von zwei Jahren erhebliche Synergien zu erzielen.

„In diesen unsicheren Zeiten wird es uns unsere Finanzkraft ermöglichen, weiterhin nach solchen Akquisitionen zu suchen, gleichzeitig eine konservative Bilanz zu führen und opportunistisch Aktien zurückzukaufen. Wir bleiben unserem ausgewogenen Ansatz bei der Kapitalallokation verpflichtet. Seit Jahresbeginn haben wir von unserem niedrigen Aktienkurs profitiert und Aktien im Wert von ca. 85 Millionen US-Dollar zurückgekauft. Schließlich ist das erste Quartal, während die Voraussicht nach wie vor gering bleibt, auf dem richtigen Weg, um den Ausblick zu erfüllen, den wir in unserer Telefonkonferenz vom 13. Februar 2020 kommuniziert haben.“