Interview:Führender Robotik- und Automatisierungs-Fondsmanager plant die Einführung eines neuen Anlagevehikels

Die Nachricht, dass Investitionen in Robotik- und Automatisierungsunternehmen alle anderen Investitionen an der Börse übertroffen haben, wird die Attraktivität dieses Sektors nur noch steigern.

Angetrieben von einer erneuten Faszination und dem technologischen Fortschritt in der künstlichen Intelligenz suchen Investoren enthusiastisch nach Fonds und Unternehmen, in die sie ihr Geld investieren können.

Es gibt nur sehr wenige Investitionen im Leben oder in der Geschichte, die schnelle Renditen bieten können, aber ein kluger Investor könnte sicherlich erhebliche Renditen erzielen, wenn er vorsichtig mit seinem Geld umgeht.

Laut einem Bericht von CNBC haben Investitionen in Unternehmen und Fonds in den Bereichen Robotik und künstliche Intelligenz deutlich mehr Rendite erzielt als der Dow Jones Industrial.

Die Website stellte fest, dass ein Fonds, der ROBO Global Robotics and Automation Index, um 25 Prozent gestiegen ist, was deutlich mehr als das Doppelte der 9-Prozent-Steigerung des Dow Jones ist.

Und einer der Anlageexperten, der plant, von diesem Sektor zu profitieren, sagt, dass ein neuer Fonds, der entwickelt wird, noch stärker auf Robotik- und Automatisierungsunternehmen ausgerichtet sein wird.

Pure Play-Investition

In einem exklusiven Interview mit Robotics and Automation News , sagt Gerald Brace, Managing Director von AlphaCentric Asset Management und Teil der Multi-Funds-Gruppe, dass sich der neue Fonds von ROBO unterscheiden wird.

ROBO ist ein sogenannter Exchange Traded Fund oder ETF, was nur ein technischer Begriff für ein marktfähiges Wertpapier ist, das einen Korb von Vermögenswerten abbildet.

Mit marktfähig meinen wir, dass es gekauft oder verkauft werden kann, genau wie Sie Aktien eines einzelnen Unternehmens kaufen und verkaufen. Und mit Vermögenswerten meinen wir Unternehmen.

Der neue Fonds, sagt Brace, wird nur auf Robotik- und Automatisierungsunternehmen beschränkt sein. „Im Moment gibt es auf dem Markt nur den ETF, der ROBO ist. Wir sind das erste aktiv verwaltete Portfolio.

„Ich glaube, der große Unterschied zwischen uns und anderen ETFs ist die Einschränkung, die unser Portfoliomanager hat, um sicherzustellen, dass der Großteil der Einnahmen der Unternehmen im Portfolio tatsächlich aus Robotik und Automatisierung stammt, während ich denke, dass der ROBO ETF eine hat viel lockerere Definition.

„Unser neuer Fonds ist viel mehr ‚pure play‘, und das ist der große Unterschied. Und wir fangen gerade erst an, auf den großen Investitionsplattformen Fuß zu fassen, und ich bin sehr gespannt, nicht nur darauf, sozusagen die Ersten auf dem Markt zu sein, sondern auch auf die Möglichkeiten, die sich in diesem Bereich bieten.

„In meinen Augen ist es fast wie eine neue industrielle Revolution.“

Hängt von Ihrer Definition ab 

Viele Leute haben über etwas namens Industrie 4.0 gesprochen, was darauf hindeutet, dass wir die vierte industrielle Revolution durchlaufen.

Die Denkweise ist, dass die erste industrielle Revolution durch Dampf angetrieben wurde, die zweite durch Elektrizität beschleunigt wurde, die dritte die Computer entdeckte.

Und die vierte, die laut einigen jetzt stattfindet, dreht sich um Konnektivität – alle Fabriken und Maschinen, von groß bis klein, in allen Teilen der Welt, können jetzt zentral und vollständig automatisiert verbunden und verwaltet werden.

Das ist sowieso die Idee, aber tatsächlich hat es noch niemand getan. Die Vision einer vollständig von Robotern und intelligenten Maschinen betriebenen Fabrik ist eine, auf die viele große Unternehmen hinarbeiten, und die Konnektivität verspricht, dass die Vision verwirklicht werden kann.

Es ist etwas, das viele Technologen und Wissenschaftler motiviert, ihr Wissen und ihre Expertise einzubringen, nicht zuletzt, weil die monetären Belohnungen für ein so hohes Maß an Effizienz einfach enorm, ja sogar historisch sind.

Aus Sicht von Brace sind die Möglichkeiten „verlockend“.

Er sagt:„Es gibt wahrscheinlich zwei Dinge, die an diesem speziellen Bereich vom Standpunkt der Investition aus sehr überzeugend sind.

„Einer ist die Tatsache, dass, obwohl Robotik und Automatisierung wie eine Nische oder ein Sektor oder ein Teil des Gesamtmarktes erscheinen, dieser Trend oder dieses Thema in jedem einzelnen Unternehmen auf dem Planeten vorkommt.“

„Entweder sind sie bereits automatisiert, sie sind dabei, Technologien wie Robotik zu automatisieren und einzusetzen, oder sie halten Besprechungen darüber ab, wie sie Robotik und Automatisierung nutzen können, um ihr Geschäft zu optimieren.“

„Indem Sie in diesen Bereich investieren, investieren Sie in fast jede Art von Unternehmen, die es gibt. Die Robotik- und Automatisierungsunternehmen haben eine sehr breit gefächerte Kundenbasis.

„Sie verkaufen nicht nur in eine bestimmte Nische oder Gruppe, sondern befinden sich in einer Situation, in der ihre Unternehmen Schaden nehmen oder ihr Geschäft aufgeben, wenn ein bestimmter Sektor diese Art von Produkten nicht mehr will.

„Es gibt so viele verschiedene Anwendungen für diese Technologien in allen Geschäftsbereichen, was sie zu einer wirklich diversifizierten Investition macht.

„Die andere überzeugende Sache ist, dass dieser Bereich voraussichtlich wesentlich schneller wachsen wird als sowohl das globale BIP-Wachstum als auch das Wachstum der Unternehmensgewinne.

„Aber ich glaube, dass es aufgrund des langsamen globalen BIP-Wachstums und des langsamen Wachstums der Unternehmensgewinne für ein breiteres Spektrum von Unternehmen sogar noch wichtiger ist, Robotik und Automatisierung einzusetzen, um ihr Endergebnis zu verbessern.

"Es ist ihr Umsatz oder ihr Umsatz, sie haben Schwierigkeiten zu wachsen, also können sie stattdessen nur ihre Rentabilität durch den Einsatz von Robotik und Automatisierung optimieren.

„Das scheint mir ein sehr überzeugender Weg zu sein, um eine höhere Rentabilität zu erreichen.“

Was ist Ihr Lieblingsroboter?

Wenn Sie gefragt werden, kann vielleicht jeder sagen, was seine eigene Lieblingsentwicklung bei Robotern ist  ist. Für Brace liegt es im Bereich des Gesundheitswesens, insbesondere der robotergestützten Chirurgie, deren bekanntestes Beispiel vielleicht die da Vinci-Maschine von Intuitive Surgical ist.

Brace sagt:„Was mich in diesem Bereich am meisten fasziniert, ist die da Vinci-Maschine, das chirurgische Robotersystem.

"Es ist unglaublich. Ich denke, Intuitive Surgical ist das Unternehmen, das die da Vinci-Maschine herstellt, und soweit ich weiß, erhält die da Vinci-Maschine fast jede Woche Zulassungen von der FDA [US Food and Drug Administration], um eine andere Art von Operation hinzuzufügen, die dieser Roboter kann durchführen, und sie finden – zumindest anfänglich – eine Fehlerquote von null.

„Ärzte sind Menschen, sie machen Fehler – nicht böswillig, aber sie sind Menschen, und Menschen machen von Zeit zu Zeit Fehler. Aber es gab eine Null-Fehler-Rate bei den Operationen, die die da Vinci-Maschine bisher durchführen durfte, obwohl sie nicht so viele gemacht hat, also ist die Stichprobenmenge immer noch klein.

„Aber soweit ich weiß, erhalten sie, glaube ich, jede Woche eine neue FDA-Zulassung für einen neuen chirurgischen Eingriff, den sie mit dieser Maschine durchführen dürfen.

„Und angesichts des Zustands der Gesundheitsversorgung, den wir haben, und ich denke, das Niveau der Gesundheitsversorgung, das vielleicht jeder auf diesem Planeten sehen möchte, während er Geld spart, wo er kann, zumal die Gesundheitsversorgung ein so teures Unterfangen zu sein scheint, insbesondere wenn man bedenkt, dass das Gewinnmotiv nicht ist nicht unbedingt eine so hohe Priorität in diesem Sektor, könnte dies ein unglaublicher Bereich sein – nicht nur zur Verbesserung der Gesundheitsversorgung, sondern auch zur Kostensenkung.

„Deshalb bin ich fasziniert, dass diese Da-Vinci-Maschine komplizierte – wirklich komplizierte – Arbeiten im menschlichen Körper ausführen kann. Es ist wirklich umwerfend anzusehen.“

Aber er fügt hinzu, dass es so viele andere Sektoren gibt, in denen Robotik und Automatisierungstechnologien ebenfalls einen großen Unterschied machen, wie Menschen arbeiten und wie Unternehmen effizienter und profitabler werden.

Algorithmische Investition 

Vielleicht ist es eine Ironie, dass ein Fonds, der in Robotik- und Automatisierungsunternehmen investiert, selbst von Menschen und nicht von Algorithmen geleitet wird.

Algorithmischer Handel ist ein Begriff, der in letzter Zeit an Bedeutung gewonnen hat und sich einfach auf Software bezieht, die Investitionsentscheidungen treffen kann – über den Kauf und Verkauf innerhalb festgelegter Preisparameter hinaus.

Aber angesichts der Tatsache, dass das Wachstum von Robotik- und Automatisierungstechnologien unvorhersehbare Richtungen nehmen könnte, ist es vielleicht besser, wenn ein Mensch versucht, die aufkommenden Trends zu verstehen.

„Ich verwende keine algorithmischen Handelssysteme“, sagt Brace. „Ich vertrete keine algorithmischen Investitionen.“

Der neue Alphacentric Global Innovations Fund (GNXIX) wird direkt von Brian Gahsman verwaltet.

„Offensichtlich gibt es Tonnen von Investitionen, die algorithmisch sind“, fährt Brace fort. „Ich denke, es gibt viel Negativität, viele negative Folgen für den algorithmischen Handel.

„Einige sagen, dass es den Markt tiefer und liquider macht. Ich denke, wenn solche Dinge passieren, kann dies zu großen Marktverwerfungen führen, und sie sind Gegenstand von technologischem Hacking, was große negative Auswirkungen auf den Markt haben könnte.

„Trotzdem denke ich, dass sich aus Sicht der Ausführung immer mehr extrem große Vermögensverwalter von Menschen entfernen, die tatsächlich Anlageentscheidungen treffen, und sich diesen quantitativen, algorithmischen Strategien zuwenden, weil dies billiger ist.

„Und offensichtlich sehen sie keine Überschussrendite, die von Menschen geliefert wird. Wenn Menschen in der Lage wären, Computer beim Investieren zu übertreffen, würden sie meiner Meinung nach bei ihnen bleiben, aber ich denke, die Fähigkeit, konstant Alpha zu generieren, ist extrem schwierig und geschieht normalerweise nicht Jahr für Jahr für Jahr.

„Das bedeutet also, dass der Geldbetrag, der durch die Verwendung algorithmischer Systeme anstelle von Menschen gespart wird, es wert ist, auf eine beliebige Anzahl von Basispunkten und Überschussrenditen über einen Zeitraum von beispielsweise fünf Jahren zu verzichten.“

„Einige würden argumentieren, dass die Kombination aus algorithmischem Handel – sei es bei einzelnen Wertpapieren oder bei ETFs – den Markt weniger stabil macht. Das ist das Argument, das manche vorbringen würden.“

(Anmerkungen:Interview geführt von Abdul Montaqim. Der ROBO Global Robotics and Automation Index ist nicht mit Robotics and Automation News verbunden.)