Exklusives Interview: Führender Robotik- & Automatisierungs-Fondsmanager kündigt neues Investmentvehikel an

Die Nachricht, dass Investitionen in Robotik- und Automatisierungsunternehmen alle anderen Investitionen an der Börse outperformt haben, wird die Anziehungskraft dieses Sektors nur verstärken.

Getrieben von erneuter Faszination und technologischem Fortschritt in künstlicher Intelligenz suchen Investoren enthusiastisch nach Fonds und Unternehmen, in die sie ihr Geld anlegen können.

Es gibt sehr wenige Investitionen im Leben oder in der Geschichte, die schnelle Reichtum-Renditen bieten können, aber sicherlich könnte ein weiser Anleger substanzielle Renditen erzielen, wenn er sorgfältig mit seinem Geld umgeht.

Laut einem Bericht auf CNBC haben Investitionen in Robotik- und KI-Unternehmen und -Fonds signifikant mehr als der Dow Jones Industrial Index zurückgegeben.

Die Website stellte fest, dass ein Fonds, der ROBO Global Robotics and Automation Index, um 25 % gestiegen ist, was deutlich mehr als das Doppelte des 9 % Anstiegs des Dow Jones ist.

Und einer der Investmentexperten, der von diesem Sektor profitieren will, sagt, ein neu entwickelter Fonds wird noch gezielter auf Robotik- und Automatisierungsunternehmen ausgerichtet sein.

Reines Spiel (Pure Play) Investment

In einem exklusiven Interview mit Robotics and Automation News sagt Gerald Brace, Managing Director von AlphaCentric Asset Management und Teil der Multi-Funds-Gruppe, der neue Fonds werde sich von ROBO unterscheiden.

ROBO ist ein sogenannter Exchange Traded Fund (ETF), was nur ein technischer Begriff für ein handelbares Wertpapier ist, das einen Korb von Vermögenswerten abbildet.

Mit handelbar meinen wir, es kann gekauft oder verkauft werden, genau wie Sie Anteile an einem einzelnen Unternehmen kaufen und verkaufen. Und mit Vermögenswerten meinen wir Unternehmen.

Der neue Fonds, so Brace, wird auf reine Robotik- und Automatisierungsunternehmen beschränkt sein. „Im Moment gibt es auf dem Markt nur den ETF, der ROBO ist. Wir sind das erste aktiv gemanagte Portfolio.

„Ich glaube, der große Unterschied zwischen uns und anderen ETFs ist die Beschränkung, die unser Portfoliomanager hat, sicherzustellen, dass der Großteil der Umsätze der Unternehmen im Portfolio tatsächlich aus Robotik und Automatisierung stammt, während ich denke, dass der ROBO ETF eine viel lockerere Definition hat.

„Unser neuer Fonds ist ein viel stärkerer ‚Pure Play‘, und das ist der große Unterschied. Und wir fangen gerade an, auf die großen Investmentplattformen zu kommen, und ich bin sehr aufgeregt, nicht nur darüber, first-to-market zu sein, sozusagen, sondern auch über die Chancen, die in diesem Raum verfügbar sind.

„In meinem Kopf ist es fast wie eine neue industrielle Revolution.“

Hängt von Ihrer Definition ab

Viele Menschen haben über etwas gesprochen, das Industry 4.0 genannt wird, was suggeriert, dass wir die vierte industrielle Revolution durchlaufen.

Die Idee ist, die erste industrielle Revolution wurde durch Dampf angetrieben, die zweite durch Elektrizität beschleunigt, die dritte entdeckte Computing.

Und die vierte, die jetzt stattfindet, laut einigen, dreht sich um Konnektivität – alle Fabriken und Maschinen, von groß bis klein, in allen Ecken der Welt, können jetzt zentral vernetzt und vollständig automatisiert verwaltet werden.

Das ist die Idee, aber niemand hat es tatsächlich bisher getan. Die Vision einer vollständig von Robotern und intelligenten Maschinen geführten Fabrik ist eine, auf die viele große Unternehmen hinarbeiten, und Konnektivität hält das Versprechen, dass die Vision realisiert werden kann.

Es ist etwas, das viele Technologen und Wissenschaftler motiviert, ihr Wissen und ihre Expertise beizutragen, um dies zu erreichen, nicht zuletzt, weil die finanziellen Belohnungen solcher hohen Effizienzniveaus einfach enorm, historisch sogar sind.

Aus Braces Sicht sind die Chancen „überzeugend“.

Er sagt: „Es gibt wahrscheinlich zwei Dinge, die an diesem speziellen Bereich aus Investitionssicht sehr überzeugend sind.

„Eines ist die Tatsache, dass obwohl Robotik und Automatisierung wie eine Nische oder ein Sektor oder ein Scheibchen des Gesamtmarktes erscheint, dieser Trend oder dieses Thema in fast jedem einzelnen Unternehmen auf dem Planeten stattfindet.

„Entweder sind sie bereits automatisiert, sie befinden sich im Prozess der Automatisierung und Nutzung von Technologien wie Robotik, oder sie haben Meetings darüber, wie sie Robotik und Automatisierung nutzen können, um ihr Geschäft zu straffen.

„Indem Sie in diesen Bereich investieren, investieren Sie in fast jede Art von Geschäft, das da draußen ist. Robotik- und Automatisierungsunternehmen haben eine sehr breit diversifizierte Kundenbasis.

„Sie verkaufen nicht nur in eine bestimmte Nische oder Gruppe, so dass sie in einer Situation sind, in der, wenn ein bestimmter Sektor diese Art von Produkt nicht mehr will, ihre Unternehmen geschädigt werden oder pleitegehen.

„Es gibt so viele verschiedene Anwendungen für diese Technologien in jedem Geschäftssektor, was es zu einer wirklich diversifizierten Investition macht.

„Das andere überzeugende Ding ist, dass dieser Raum projiziert wird, mit einer substanziell höheren Rate zu wachsen als sowohl globales BIP-Wachstum als auch Unternehmensgewinnwachstum.

„Aber ich glaube, weil globales BIP-Wachstum langsam sein wird und weil Unternehmensgewinnwachstum langsam sein wird, legt das noch mehr Wichtigkeit auf eine breitere Palette von Unternehmen, Robotik und Automatisierung zu nutzen, um ihre Bottom Line zu verbessern.

„Es ist ihre Top Line, oder ihr Umsatz, mit dem sie Schwierigkeiten haben zu wachsen, also ist das Einzige, was sie anstelle dessen tun können, ihre Profitabilität durch Nutzung von Robotik und Automatisierung zu straffen.

„Das scheint mir ein sehr überzeugender Weg zu sein, um größere Profitabilität zu erreichen.“

Was ist Ihr Lieblingsroboter?

Wenn man fragt, könnte wahrscheinlich jeder sagen, was sein eigener Lieblingsroboter-Fortschritt ist. Für Brace liegt er im Gesundheitswesen, speziell roboterassistierte Chirurgie, das bekannteste Beispiel ist vielleicht die da Vinci Maschine, hergestellt von Intuitive Surgical.

Brace sagt: „Das, was mich in diesem Bereich am meisten fasziniert, ist die da Vinci Maschine, das robotische Chirurgiesystem.

„Es ist unglaublich. Ich denke, Intuitive Surgical ist das Unternehmen, das die da Vinci Maschine herstellt, und soweit ich verstehe, erhält die da Vinci Maschine fast jede Woche FDA-Zulassungen [US Food and Drug Administration], um einen weiteren Operationstyp hinzuzufügen, den dieser Roboter durchführen kann, und sie finden – zumindest anfangs – null Fehlerrate.

„Ärzte sind Menschen, sie machen Fehler – nicht böswillig, aber sie sind Menschen, und Menschen machen hin und wieder Fehler. Aber es gab eine Null-Fehlerrate bei den Operationen, die die da Vinci Maschine bisher durchführen durfte, auch wenn sie noch nicht viele durchgeführt hat, also ist die Stichprobe noch klein.

„Aber ich glaube, jede Woche, soweit ich verstehe, erhalten sie eine neue FDA-Zulassung für ein neues chirurgisches Verfahren, das sie mit dieser Maschine durchführen dürfen.

„Und angesichts des Gesundheitszustands, den wir haben, und ich denke, das Gesundheitsniveau, das vielleicht jeder auf diesem Planeten sehen möchte, während man Geld spart, wo man kann, besonders da Gesundheitswesen so eine teure Angelegenheit zu sein scheint, insbesondere da das Profitmotiv in diesem Sektor nicht unbedingt so hohe Priorität hat, könnte dies ein unglaublicher Bereich sein – nicht nur, um Gesundheitswesen zu verbessern, sondern auch Kosten zu senken.

„Also bin ich fasziniert, dass diese da Vinci Maschine so intricate – wirklich intricate – Arbeit im menschlichen Körper leisten kann. Es ist wirklich umwerfend anzusehen.“

Aber er fügt hinzu, dass es so viele andere Sektoren gibt, in denen Robotik- und Automatisierungstechnologien auch einen großen Unterschied darin machen, wie Menschen arbeiten und wie Unternehmen effizienter und profitabler werden.

Algorithmisches Investment

Vielleicht ist es eine Ironie, dass ein Fonds, der in Robotik- und Automatisierungsunternehmen investiert, selbst von Menschen statt Algorithmen gemanagt wird.

Algorithmischer Handel ist ein Begriff, der kürzlich an Prominenz gewonnen hat und einfach Software bezeichnet, die Investitionsentscheidungen treffen kann – jenseits von bloßem Kaufen und Verkaufen innerhalb festgelegter Preisspannen.

Aber da das Wachstum von Robotik- und Automatisierungstechnologien unvorhersehbare Richtungen nehmen könnte, ist es vielleicht besser, dass ein Mensch versucht, die entstehenden Trends zu verstehen.

„Ich nutze keine algorithmischen Handelssysteme“, sagt Brace. „Ich repräsentiere keine Investitionen, die algorithmisch sind.“

Der neue Alphacentric Global Innovations Fund (GNXIX) wird direkt von Brian Gahsman gemanagt.

„Offensichtlich gibt es Tonnen von Investments da draußen, die algorithmisch sind“, fährt Brace fort. „Ich denke, es gibt viel Negativität darum, viele negative Konsequenzen algorithmischen Handels.

„Manche sagen, es macht den Markt tiefer und liquider. Ich denke, wenn solche Dinge passieren, kann es massive Marktverwerfungen auslösen und sie sind technologischem Hacking ausgesetzt, was massive negative Auswirkungen auf den Markt haben könnte.

„Das gesagt, ich denke, aus Ausführungssicht sehen Sie immer mehr extrem große Asset Manager, die sich von Menschen, die tatsächlich Investitionsentscheidungen treffen, wegbewegen und hin zu diesen quantitativen, algorithmischen Strategien, weil es billiger ist.

„Und offensichtlich sehen sie keinen Exzess-Rendite, der von Menschen geliefert wird. Wenn Menschen in der Lage wären, Computer im Investieren zu outperformen, dann denke ich, sie würden bei ihnen bleiben, aber ich denke, die Fähigkeit, Alpha konsistent zu generieren, ist extrem schwer und passiert normalerweise nicht Jahr für Jahr.

„Also bedeutet das, dass der Betrag an Geld, der durch algorithmische Systeme statt Menschen gespart wird, es wert ist, aufzugeben, was auch immer an Basispunkten und Exzess-Rendite über, sagen wir, einen Fünfjahreszeitraum.

„Manche würden argumentieren, die Kombination von algorithmischem Handel – ob in einzelnen Wertpapieren oder in ETFs – macht den Markt weniger stabil. Das ist das Argument, das manche vorbringen würden.“

(Hinweise: Interview geführt von Abdul Montaqim. Der ROBO Global Robotics and Automation Index ist nicht mit Robotics and Automation News verbunden.)