Pandemieversicherung definieren: Ein Rahmen für öffentliches Vertrauen

Versicherung ist ein Finanzprodukt, das auf gesellschaftlichem Bedarf basiert. Sie dient nicht nur den Interessen eines Einzelnen, sondern vieler. Von der Regulierung bis zur akademischen Theorie ist es allgemein anerkannt und erforderlich, dass „das Versicherungsgeschäft dem öffentlichen Vertrauen dient.“

Ich habe viel über dieses Konzept nachgedacht, jetzt, da die Welt mit einem wirtschaftlichen Shutdown durch eine Pandemie konfrontiert ist. Individuelle Sachversicherer waren traditionell zurückhaltend, weitverbreitete und massive Katastrophen zu übernehmen, weil aus aktuarieller Sicht das Ruinrisiko bei diesen Katastrophen am größten ist. Viele Versicherungsunternehmen nutzen Bad-Faith-Taktiken, um ihrer Verantwortung gegenüber Versicherungsnehmern zu entgehen. Dieser unglückliche Trend wird hervorgehoben, wenn Versicherer bei den Herausforderungen, die mit weitverbreiteten Katastrophen einhergehen, zurückschrecken.

Historischer Kontext: Von Stadtbränden zu globalen Risiken

Historisch waren Feuerversicherer besorgt über zu hohe Risikokonzentration in einer Stadt, wo ein großer Brand den Überschuss eines Versicherers finanziell bankrott machen konnte. Leider geschah dies in den USA viel zu oft und führte dazu, dass Bundesstaaten Versicherungsbehörden mit geprüften Solvenzanforderungen für jeden Versicherer einrichteten, die erfüllt sein mussten, bevor der Staat eine Lizenz zum Verkauf von Policen erteilte.

Als sich Policies in der Mitte des 20. Jahrhunderts änderten, um mehrere Verlustrisiken abzudecken, wurde „All-Risk“-Versicherung die vorherrschende Deckungsform für gewerbliche Versicherungen. Die allgemeine Regel ist, dass jedes „Risiko“ abgedeckt ist, sofern nicht spezifisch ausgeschlossen. Die Zeiten, in denen Versicherer sich um einen großen städtischen Brand sorgen mussten, wurden durch Bedenken über weitverbreitete Überschwemmungen und Erdbeben ersetzt, die oft ausgeschlossene Verlustrisiken waren. Separate Versicherungen konnten für diese Gefahren gegen zusätzliche Prämie erworben werden.

Mit kommerziellen Interessen, die in einer globalen Wirtschaft voneinander abhängig wurden, mussten Aktuare und Underwriter auch mit globalem Einkommensverlust durch Terrorakte besorgt sein, die viel größere Implikationen hatten als das spezifische Ziel der Akte selbst. Zum Beispiel schalteten die Anschläge vom 11. September eine Wirtschaft ab, obwohl nur wenige tatsächliche physische Schadensakte auftraten.

Die Bundesregierung, die erkannte, dass private Versicherer oft ablehnten, Versicherungsschutz wegen großflächiger Risiken zu bieten, hat verschiedene Programme in Partnerschaft mit privaten Versicherern für Verlustrisiken wie Flut, Ernte und Terrorismus eingerichtet.

COVID-19 und die Forderung nach staatlicher Rückversicherung

Mit der COVID-19-Krise wird die Bundesregierung erneut aufgefordert, als Rückversicherung mit einem Versicherungsprogramm und als Partner für private Versicherungen Unterstützung zu leisten. Die Zeit wird zeigen, wie dies funktionieren wird, aber meine Prognose ist, dass ein Pandemic Risk Insurance Act (PRIA) für künftige solche Ereignisse eingerichtet wird. Ich kann jedoch fast versprechen, dass er entweder erhebliche Einschränkungen haben oder nicht billig sein wird.

Das Problem ist, dass Unternehmen in der Höhe des entgangenen Einkommens und der Art der Pandemie variieren. Während es vielleicht ein Einmal-in-hundert-Jahre-Ereignis ist, können die Verluste stark variieren für die Zeit, in der ein Unternehmen aufgrund ziviler Anordnungen als Reaktion auf die Pandemie geschlossen ist. Pandemien betreffen auch die Wirtschaft eines ganzen Landes, im Gegensatz zur regionalen Auswirkung einer Flut oder eines Erdbebens. Die aktuelle COVID-19-Pandemie hat alle Unternehmen in gewissem Grad betroffen.

Die Preisgestaltung für Deckung bei Einkommensverlust durch eine Pandemie ist ein statistischer Prozess. Wird dieses Pandemierisiko ein Einmal-in-hundert-Jahre-Ereignis sein? Oder ist es etwas Häufigeres – sagen wir, einmal pro Generation? Die Häufigkeit, mit der etwas passiert, multipliziert mit der Schwere des Verlusts, ist eine Grundformel für die Bestimmung des Versicherungspreises. Pandemien können in Bezug auf die Verlusthöhe aus dem Rahmen fallen, wenn sie weltweit sind. Und ihre Häufigkeit scheint zunehmend schwer zu bestimmen.

Der Punkt ist, dass wir uns auf diese Verluste vorbereiten und absichern wollen, und das ist die Rolle der Versicherung. Angesichts des enormen finanziellen Einsatzes prognostiziere ich auch, dass die Versicherungsbranche ein wichtiger Risikomanagement-Teilnehmer sein wird, der Regierungs- und Unternehmensführer auffordert, diese schrecklichen Ereignisse zu verhindern und für deren Milderung zu planen. Das Versicherungsprodukt ist viel erschwinglicher, wenn wir Risiken besser kontrollieren können.

Lehren aus der Brandversicherungsgeschichte

Zurück zu den städtischen Bränden als dem katastrophalen Ereignis, das kommerzielle und private Versicherer vor 150 Jahren am meisten besorgte: Die Brandversicherungsbranche war ein Vorreiter in der Prävention und Milderung solcher Verluste. Während weitverbreitete Waldbrände heute ein größeres Verlustrisiko darstellen wegen Bevölkerungswachstum in ländliche Gebiete, ist die städtische Version ein entferntes Ereignis wegen Brandschutztechnik, die teilweise von der Versicherungsbranche unterstützt wurde.

Meine Prognose ist, dass wir größere Führung und Sorge für die Kontrolle zukünftiger Pandemien sehen werden, während wir Verlustmilderungs- und Präventionsstrategien annehmen, die die Versicherungsbranche fördern wird, wenn PRIA verabschiedet wird. Versicherung ist ein soziales Produkt, und die Gesellschaft will zunächst das Auftreten dieser schrecklichen Ereignisse verhindern, die Menschenleben und wirtschaftliche Härte kosten.

Krisen wie COVID-19 setzen Beziehungen zwischen Versicherungsunternehmen, Regulierern und Politikern unter ein Vergrößerungsglas, während wir unseren Weg durch unkartografierte Gewässer bei der Formulierung von Versicherungspraktiken finden. Für jetzt werden wir warten, was aus dieser Pandemie wird und wie Versicherungsunternehmen bei der Gestaltung zukünftiger Policy reagieren.

Chip Merlin ist Gründer und Präsident der Merlin Law Group, die Versicherungsnehmer in Streitigkeiten mit Versicherungsunternehmen vertritt. Er ist Autor von Pay Up! Preventing A Disaster With Your Own Insurance Company.