Working Capital freisetzen: Wie Supply Chain Finance US-Hersteller schützt

US-Hersteller hinken ihren europäischen Pendants bei der Einführung kreativer Ansätze zur Supply Chain Finance hinterher. Doch drei Unternehmen demonstrieren die vielfältigen Möglichkeiten, wie dieses Instrument effektiv eingesetzt werden kann.

Der deutsche Technologiekonzern Siemens wagte sich vor etwa 15 Jahren in den Finanzbereich, so Douglas Schoch, Vizepräsident von Siemens Financial Services. Auf dem ersten Supply Chain Finance Community Forum Americas in Los Angeles beschrieb er, wie Siemens Supply Chain Finance als Mittel zur Unterstützung und Risikominderung für sein Universum aus Lieferanten, Kunden und Vertriebspartnern nutzt.

Mehr als 2.000 Lieferanten in Amerika nehmen derzeit am Programm teil, so Schoch. Es ermöglicht ihnen, ihre Forderungen in den Markt zu verkaufen und sofortige Zahlung auf Rechnungen zu erhalten, im Austausch für eine kleine Finanzierungsgebühr. Siemens wiederum profitiert von verlängerten Zahlungszielen, was es erlaubt, Working Capital länger zu halten.

Die Vereinbarung lässt Lieferanten von Siemens‘ niedrigen Zinssätzen profitieren, da Banken ihre Finanzierungsentscheidungen auf der Bonität des Käufers basieren, nicht auf der seiner Lieferanten. Qualifizierte Rechnungen werden innerhalb weniger Tage genehmigt. Zahlungsanweisungen werden über die von Orbian verwaltete Supply-Chain-Finance-Plattform übermittelt – ein mittlerweile unabhängiges Unternehmen, das Ende der 1990er Jahre als Joint Venture zwischen SAP und Citibank gegründet wurde.

Die Anzahl der Banken im Programm hat über die Jahre variiert. (Derzeit nehmen sieben in Amerika teil, so Schoch.) Es hängt von verschiedenen Faktoren ab, einschließlich der aktuellen Kapitalkosten, interner Aufwendungen durch Regulierung und der Hurdle Rate der Banken – der minimal akzeptablen Rendite auf Investitionen. Rechnungen werden ihnen täglich in gebündelter Form angeboten, sodass ein einzelner konsolidierter Tender mehrere Millionen Dollar wert sein kann.

Weltweit umfasst das Siemens Supply-Chain-Finance-Programm derzeit mehr als 3.000 Lieferanten aus 31 Ländern, 105 Siemens-Einheiten in 25 Ländern, 22 finanzierende Banken aus Nordamerika, Europa und Asien sowie 16 Währungen, so Schoch.

Scientist.com: Marktplatz für Life-Science-Forschung

Scientist.com ist ein B2B-Marktplatz, der Käufer und Verkäufer von Forschungsdienstleistungen in der Life-Science-Branche verbindet. Er arbeitet nach einem konsolidierten Abrechnungsmodell, bei dem Lieferanten Waren und Dienstleistungen an den Endkunden liefern und dann Scientist.com in Rechnung stellen.

Diese Vereinbarung platziert das Unternehmen fest in den Bereich der Supply-Chain-Finanzierung. Sie gibt Tausenden kleinerer Lieferanten Zugang zu potenziellen Käufern, deren hohe Schwellenwerte für Geschäftsbeziehungen sie ansonsten ausschließen würden.

Im vergangenen Frühjahr startete Scientist.com ein Frühzahlungsprogramm namens SciPay. Es gibt den 2.850 registrierten Lieferanten die Möglichkeit, Zahlung für autorisierte Transaktionen in nur 15 Tagen zu erhalten, im Austausch für einen Abschlag auf ihre Rechnungen.

Große Pharmaunternehmen haben typischerweise Zahlungsziele von bis zu 120 Tagen, was es kleineren, klammen Lieferanten unmöglich macht, zu konkurrieren, so Kristopher Kagan, Vizepräsident für Finanzen und Personal bei Scientist.com. SciPay wurde geschaffen, um diese Barriere zu beseitigen.

Im Rahmen des Programms könnte ein typischer „dynamischer“ Abschlag 2,5 Prozent für Zahlung innerhalb von 15 Tagen betragen, bei einem Netto-75-Tage-Arrangement. Scientist.com genehmigt automatisch jede Rechnung unter 25.000 Dollar, so Kagan.

Für Scientist.com schafft das Angebot einen neuen Einnahmestrom mit einer annualisierten Rendite von bis zu 15,2 Prozent auf finanzierte Lieferantenrechnungen. Lieferanten profitieren von reduziertem Schriftverkehr, sofortiger Rechnungsübersicht und Zugriff auf Echtzeit-Statusabfragen für ausstehende Rechnungen und Zahlungen. Mit einer Softwareplattform von Kyriba konnte Scientist.com die Kosten pro Rechnung in drei Jahren von 50 auf unter 5 Dollar senken, so Kagan.

Dreißig Lieferanten meldeten sich im ersten Monat an. Kagan sagt, Scientist.com plane, SciPay über die gesamte Lieferantenbasis zu fördern, mit dem Ziel, 25 Prozent des Spend-Volumens bei 2 Prozent Abschlag im zweiten Jahr zu erfassen. Lieferanten können sich anmelden und noch am selben Tag Gelder erhalten.

PetersenDean: Bauindustrie und Supply Chain Finance

PetersenDean beansprucht, der größte privat geführte Dach- und Solarkontraktor in den USA zu sein. Das Unternehmen wagte sich in die Supply Chain Finance, um den Unsicherheiten, Komplexitäten und Verzögerungen zu begegnen, die mit der Bauindustrie verbunden sind, so Gary Liardon, Präsident und COO der Consumer Division.

Das Unternehmen stieg zunächst in die Supply Chain Finance ein, um ein System von Skonti zu schaffen, das an die frühzeitige Zahlung von Rechnungen gekoppelt war. Der Schritt war eine Reaktion auf die langen Zahlungsziele, die typisch für große Lieferanten und Hersteller im Bausektor sind. PetersenDean hatte Schwierigkeiten, die Lücke zwischen dem Zeitpunkt des Zahlungseingangs für Dienstleistungen und dem Zeitpunkt, zu dem es seine eigenen Lieferanten bezahlen musste, zu schließen. Es brauchte eine Lösung, die nicht darin bestand, den Fehlbetrag von Banken zu leihen.

Das Programm erwies sich als wertvoll zu einer Zeit, als traditionelle Kreditgeber sich nach der Hypothekenkrise 2008 aus der Branche zurückzogen, so Liardon. Zudem präsentierte das erste Quartal 2019 einen „perfekten Sturm“ in Form starker Regenfälle in Nordkalifornien, die die Fertigstellung von Projekten verzögerten und PetersenDean ernste Cashflow-Probleme bereiteten. Als wäre das nicht genug, verhängte die Trump-Regierung Zölle auf Importe aus China, was Käufer auf der Suche nach begrenzten Mengen an inländisch beschafften Solarmodulen in Panik versetzte.

Die Lieferantenfinanzierungsinitiative, die die Plattform und Dienste von PrimeRevenue nutzte, bewahrte das Unternehmen in der ersten Jahreshälfte vor einer „katastrophalen“ Situation, so Liardon. Es konnte langfristige Beziehungen zu Herstellern für Großaufträge nutzen. Durch den Einsatz von Frühzahlungskonditionen für Lieferanten konnte es große Mengen an Produkten einkaufen, diese kurzzeitig in Lagerhäusern bevorraten und von verlängerten Zahlungszielen auf seiner Seite profitieren. Und es musste seine Erholung nicht auf dem Rücken der Lieferanten finanzieren. „Was wir feststellten“, sagte Liardon, „war, dass wir plötzlich Marktanteile sichern konnten.“

Supply Chain Finance nimmt heute viele Formen an, einschließlich Frühzahlung mit dynamischem Diskontieren, Lagerfinanzierung, Pre-Shipment-Purchase-Order-Finanzierung und Asset-Based Lending, bemerkte Luca Gelsomino, akademischer Direktor der Supply Chain Finance Community, Sponsor des Americas-Forums. Doch der Sektor bietet viel Raum für Wachstum. Zu viele Unternehmen beschränken ihre Bemühungen zum Schutz des Working Capital weiterhin auf das langsame Bezahlen von Lieferanten. Kreativere Lösungen sind nötig, um beide Parteien zu begünstigen, zu einer Zeit, in der wirtschaftliche Unsicherheit noch mehr Druck auf ohnehin schon herausgeforderte Margen ausüben wird.

Weiter: Das Slow-Pay-Dilemma.