2021–2022 Harzmarkt-Ausblick: Gemischte Preistrends bei Volumenharzen

Ende 2021 markierte einen Wandel hin zu einem Käufermarkt für Polyolefine und in geringerem Maße Polystyrol (PS), während PVC, PET, ABS, PC und Nylone 6 und 66 weiterhin als Verkäufermarkt operierten. Der primäre Treiber für Polyolefin- und PS-Preise blieb ein Überangebot relativ zur Nachfrage. Bei den übrigen Volumenharzen waren die Aufwärtsdrucke auf Preise weitgehend durch höhere Rohstoff- und Energiekosten, Mangel an Additiven und Verstärkungen sowie anhaltende Lieferkettenstörungen getrieben.

Diese Beobachtungen stammen von Einkaufsberatern bei Resin Technology, Inc. (RTi), Senior Editoren von PetroChemWire (PCW) und Michael Greenberg, CEO von The Plastics Exchange.

PE-Preise fallen

Polyethylen (PE) wird voraussichtlich im November um weitere 0,05 $/lb fallen, nach einem ähnlichen Rückgang im Oktober. Ein weiterer Rückgang um 0,05 $/lb wird für Dezember erwartet, laut Mike Burns, RTi VP für PE-Märkte, PCW Senior Editor David Barry und Greenberg von The Plastics Exchange. Die gesamten Preisanstiege für 2021 bis November beliefen sich auf 0,36 bis 0,38 $/lb.

Burns prognostiziert einen potenziellen zusätzlichen Rückgang von 0,10 $/lb im ersten Quartal, was zu einer kumulativen Korrektur von 0,20 bis 0,25 $/lb führt. Er bemerkt, dass der Markt sich von den letzten Jahren gedreht hat: Lagerbestände sind auf Rekordhöhen, neue Kapazitäten sollen das Angebot erhöhen, und Exporte haben sich aufgrund logistischer Einschränkungen abgeschwächt. „LKW-Fahrermangel in Texas gefährdet Jahresendexportvolumen, und Frachtraten nach Lateinamerika haben sich in einigen Regionen verdoppelt“, fügt Burns hinzu. Die inländische PE-Nachfrage wird jedoch voraussichtlich robust bis zur ersten Jahreshälfte bleiben, getrieben von US-Verarbeitern, die Basisartikel wie Plastiktüten und Besteck produzieren, da Importe unter hohen Frachtkosten zurückgehen.

PCWs Barry beobachtet, dass Spot-PE-Preise in der letzten Novemberwoche weiter nach unten tendierten, da Produzentenlagerbestände wuchsen und Käufer daran arbeiteten, Fertigwaren- und Harzvorräte abzubauen. „Verarbeiter nennen weiterhin Arbeitskräfte- und LKW-Probleme als große operative Einschränkungen, doch die Gesamtharznachfrage bleibt gesund. Einige Folien- und Beutelhersteller haben immer noch Auftragsrückstände, die mindestens doppelt so lang sind wie normal“, berichtet er.

Greenberg meldet, dass Spot-HDPE-Verfügbarkeit nach einem Force-Majeure-Ereignis in Texas Anfang November knapp blieb, mit einigen noch aktiven Allokationsprogrammen. Mit verbesserten Auslastungsraten und neuer Kapazität, die online kommt, erwartet er, dass sich die Verfügbarkeit weiter ausweitet.

PP-Preise fallen

Polypropylen (PP) Preise sollen den Propylen-Monomer-Rückgängen von 0,08 bis 0,10 $/lb im November folgen, plus eine zusätzliche 0,04 bis 0,05 $/lb „Lieferantenmargen-Rückgabe“, laut Scott Newell, RTi VP für PP-Märkte, PCWs Barry und Greenberg. Für Dezember wird ein ähnlicher Rückgang prognostiziert, mit weiteren 0,04 bis 0,05 $/lb Margentrimmung. Im neuen Jahr sollten Monomerpreise stabilisieren, PP-Nachfrage könnte sich erholen, und geplante Raffinerie-Abschaltungen werden die Monomerproduktion wahrscheinlich begrenzen.

Newell erklärt, dass der Ausblick für das vierte Quartal bärisch war: Lieferantenlagerbestände waren rekordhoch, obwohl die Produktion auf 84,5 % Kapazität gedrosselt wurde, und PP-Importe erreichten historische Höchststände, während die Nachfrage abkühlte. Der Rückgang der Monomerpreise spiegelt weitgehend eine Verlangsamung der PP-Nachfrage wider.

Barry bemerkt, dass Spot-PP 0,20 bis 0,25 $/lb unter Vertragspreisen verkauft wurde. Von Ende 2020 bis 2021 hatten PP-Lieferanten Margen um 0,30 bis 0,40 $/lb ausgeweitet.

Greenberg beschreibt den Spotmarkt als begrenzt, aber mit verbesserter Versorgung. Er erwartet einen weiteren Rückgang von 0,09 bis 0,10 $/lb im November-Dezember. „Produzentenlagerbestände, die in den November gingen, waren historisch hoch, aber der Houston-Spotmarkt ist noch nicht überschwemmt“, sagt er. „Käufer trimmen ihre eigenen Lagerbestände, während sie wissen, dass Produzenten und Händler gut bestückt sind, was den Markt von eng auf durchschnittliche Verarbeiterlagerbestände und kürzere Lieferzeiten verschiebt.“

PS-Preise halten stabil bis leicht niedriger

Polystyrol (PS) wird für November und Dezember flach prognostiziert, mit potenzieller Erleichterung im Monat. RTis VP für PE, PS und Nylon 6 Märkte Robin Chesshier und PCWs Barry verweisen auf verlangsamte saisonale Nachfrage und signifikante Rohstoffkostensenkungen – Benzol fiel um 1 $/gal und Styrol-Monomer um 20¢/lb bis Oktober – als Gründe für PS-Preisentlastung. Sie fordern Verarbeiter auf, aggressiv Preisnachlässe zu suchen.

Barry berichtet, dass PS-Spotpreise flach bis niedriger tendierten, da Rohstoffkosten Ende November nachließen. Die implizite Styrolkosten, basierend auf einem 30/70 Ethylen/Benzol-Verhältnis, lagen bei 0,41 $/lb, 9¢ unter Mitte November, aber 2¢ über Mitte Oktober. Versorgung bleibt ausgeglichen; Auslastungsraten im niedrigen bis mittleren 70%-Bereich. Mangel an Polybutadien-Kautschuk begrenzt weiterhin HIPS-Produktion. Hohe Überseefrachtkosten haben Importe weniger wettbewerbsfähig gemacht, was starke Finanzergebnisse für PS-Produzenten dieses Jahr unterstützt, mit Margen weit über Prognose.

PVC-Preise steigen

PVC-Preise stiegen im November um 0,05 $/lb, da Lieferanten ihre Erhöhungen vollständig umsetzten und eine Erholung von ungeplanten Ausfällen im September anführten. RTis VP für PVC und Engineering-Harze Mark Kallman und PCW Senior Editor Donna Todd erwarten flache Preise in Dezember und Januar, bei verbesserter Versorgung und anhaltend starker Nachfrage. „Der Markt bleibt eng ausbalanciert. Während die Gesamtnachfrage dieses Jahr aufgrund reduzierter Exporte aus Lieferbeschränkungen fiel, ist die inländische Nachfrage um mehr als 10 % gestiegen“, stellt Kallman fest.

Todd berichtet, dass mehrere Verarbeiter die Preiserhöhung als Produzententaktik ansahen, um Preisrückgänge zu verhindern, statt als echten Versuch, Preise zu erhöhen, besonders nach konsistenten monatlichen Erhöhungen 2021 (außer Juli und Oktober).

PET-Preise steigen leicht

PET-Preise sollen im November um weitere 0,015 bis 0,02 $/lb steigen, nach einem Anstieg von 0,015 $/lb im Oktober, getrieben primär durch höhere MEG-Rohstoffpreise, laut Kallman. Er prognostiziert einen Rückgang von 0,02 bis 0,03 $/lb im Dezember, wenn sich MEG-Versorgung verbessert. Kallman sieht Potenzial für Lieferanten, verlorenen Boden bei höheren Energiekosten und einer PET-Nachfrageerholung aus Asien zurückzugewinnen.

Inländische PET-Versorgung erscheint besser ausbalanciert, da MEG und andere Schlüsselrohstoffe zu normalen Produktionsniveaus zurückkehren. Inländische Nachfrage nach PET-Verpackungen bleibt hoch, da Verbraucher und Einzelhändler nachfüllen. Anhaltend hohe Importvolumen überbrücken die Nachfragelücke trotz hoher Frachtkosten, die im Januar fallen sollen.

ABS-Preise steigen, dann stabilisieren

ABS-Preise stiegen im September um 0,08 $/lb, wobei Lieferanten eine zusätzliche Erhöhung von 0,05 $/lb für Oktober-November anpeilten, laut RTis Kallman. Er projiziert flache Preise in Dezember und Januar aufgrund niedrigerer Rohstoffkosten und verbesserter Versorgung. „Versorgung war im Q4 noch sehr eng, da Produktionslinien nach Force-Majeure-Maßnahmen zurückkehrten“, erklärt Kallman. „ABS-Importe bleiben entscheidend, um die Angebots-Nachfrage-Lücke zu überbrücken.“

PC-Preise steigen weiter

Polycarbonat (PC) Preise stiegen im September-Oktober um 0,11 bis 0,15 $/lb, mit einem Durchschnitt von 0,40 $/lb in der ersten Hälfte 2021. Lieferanten kündigten eine zusätzliche Erhöhung von 0,10 $/lb an aufgrund anhaltender Engpässe bei Pigmenten, Additiven (z. B. Flammschutzmitteln) und Glasverstärkungen. Kallman erwartet, dass diese Preiserhöhungen im Dezember-Januar wirksam werden.

Nylon 6 und 66 Preise steigen

Im November stiegen Nylon-6-Preise, da Lieferanten Erhöhungen von 0,05 bis 0,23 $/lb suchten. Preise waren bereits in der ersten Hälfte 2021 um 0,60 $/lb gestiegen aufgrund von Rohstoff- und Versorgungsproblemen. Lieferanten führen die neuen Preiserhöhungen auf höhere Energiekosten und Lieferkettenstörungen zurück, laut RTis Chesshier. Sie bemerkt, dass die meisten Verarbeiter 0,05 bis 0,09 $/lb Erhöhungen sehen und weitgehend flache Preise für Dezember und Januar projiziert. Marktwiderstand ist signifikant, da Lieferanten während Perioden historisch niedriger Energiepreise nicht nachgegeben hatten.

Nylon-66-Preise steigen im zweistelligen Bereich zum Jahresende, nach Zuwächsen von 0,29 bis 0,40 $/lb in der ersten Hälfte 2021. Additive wie Flammschutzmittel und Glasfaser sind die primären Kostentreiber. Kallman berichtet, dass einige Lieferanten Erhöhungen von bis zu 0,25 $/lb für Compounds suchen, die diese Inhaltsstoffe erfordern. „Während Nylon 66 ein eng ausbalancierter Markt ist, verbessert er sich, da große Lieferanten Force-Majeure-Maßnahmen aufheben“, sagt er. Nachfrage bleibt stark, obwohl Automobilnachfrage aufgrund von Halbleiterengpässen zurückgefahren hat, mit Verbesserung erwartet bis Mitte 2022.