Commodity-Harzpreise steigen, doch Polypropylenpreise fallen

Versorgungseinschränkungen und anhaltende Nachfrage haben Polyethylen (PE), Polystyrol (PS) und Polyvinylchlorid (PVC) Preise erneut nach oben getrieben, während Polypropylen (PP) einen starken Rückgang verzeichnete. Der PP-Preisfall folgte einem fast 20 ¢/lb Rückgang der Propylen-Monomerkosten, und Lieferanten kürzten anschließend ihre Nicht-Monomer-Margen.

Branchenexperten von Resin Technology, Inc. (RTi), PetroChemWire (PCW) und dem CEO von The Plastics Exchange prognostizieren, dass Bestandsaufholung die Preisschwankungen bei den größten Volumen-Commodity-Harzen glätten wird – außer bei PP, wo der Markt eng bleibt.

PE-Preise steigen erneut

PE verzeichnete im März einen Vertragsanstieg von 7 ¢/lb, Lieferanten signalisieren weiteren 7–9 ¢ Anstieg für April. Mike Burns (RTi VP PE-Märkte) und PCW Senior Editor David Barry teilen diese Sicht und merken an, dass Vertragspreise seit dem 2020-Tief um 43 ¢/lb gestiegen sind – etwa 19 ¢ davon in frühen 2021. Spotpreise haben Vertragsgewinne übertroffen, stiegen zusätzliche 10 ¢/lb, besonders nach dem Golfsturm Mitte Februar.

Experten erwarten einen stabileren Zeitraum später im Monat, da Lieferanten die im Februar verlorenen Lagerbestände auffüllen. Burns prognostiziert, dass Mai zur Normalität zurückkehrt, warnt aber, dass signifikante Preiserleichterung erst nach September eintreten könnte. Er hebt Transportkosten hervor: Verarbeiter zahlen nun fast das Doppelte des Waggonpreises von vor einem Jahr. „Große Einzelhändler haben viel Kosten absorbiert, aber kleinere Unternehmen erreichen einen Brechpunkt.“

Barry erwartet, dass Ethylen-Monomerpreise im April zu fallen beginnen, was potenziell PE-Preiskorrekturen im Mai oder Juni auslösen könnte. Er prognostiziert Spotpreisrückgänge und ein flaches Preisszenario für Mai–Juni, abhängig von der Nachfrage. Globale PE-Preise beginnen sich abzuschwächen, und nordamerikanische Lieferanten müssen den Exportmarkt wieder betreten, der jetzt über 30 % der Produktion ausmacht, was weitere Preisanpassungen erzwingen könnte.

PP-Preise geben leicht nach

PP-Preise fielen im März um 12,5 ¢/lb, nach einem 18,5 ¢/lb Rückgang der Propylen-Monomerverträge und einem 6 ¢/lb Margenaufschlag der Lieferanten. Ein zweiter 6 ¢/lb Margenaufschlag wurde für April angekündigt, unabhängig von Monomeränderungen.

Greenberg, Barry und RTis PP-Märkte-VP Scott Newell erwarten alle einen weiteren Rückgang der April-Monomerverträge, möglicherweise einen weiteren zweistelligen Rückgang. Newell beschreibt den Markt als „Wilden Westen“ für Monomerpreise, ähnlich der Vor-Februar-Frost-Periode. Er warnt, dass PP-Lieferanten für den Rest des Jahres im niedrigen 90. Perzentil der Kapazität arbeiten müssen, um die Nachfrage zu decken, aber Monomerproduktion nachhinken könnte, was die Preise erhöht hält.

Beide, Newell und Barry, schätzen, dass PP-Lieferanten etwa 800 Mio. lbs Lagerbestand wiederaufbauen müssen, um den Markt zu stabilisieren. Während die Anlagenauslastung im März auf rund 70 % sank, hatten 75–80 % der Harzproduktionsanlagen wieder angefahren, wenn auch nicht mit voller Kapazität. Newell merkt an: „Wir haben einen langen Weg vor uns, da die Lagerbestände über die gesamte Lieferkette fallen.“

Trotz steiler PP-Preiserhöhungen bleibt die Nachfrage robust. Barry berichtet, dass Importe in den nächsten 30 Tagen zunehmen dürften, aber Volumen unzureichend sind, um das gesamte Angebot-Nachfrage-Gleichgewicht zu verschieben. Greenberg merkt an, dass der Spotmarkt den Fehlbetrag absorbiert und Spot-Prime-Harzpreise hoch hält.

PS-Preise steigen wieder

PS verzeichnete im März einen Vertragsanstieg von 9 ¢/lb, Lieferanten kündigen weiteren 9 ¢ Anstieg für April an. Dies markiert den sechsten aufeinanderfolgenden Monat mit Preiserhöhungen für PS, laut PCWs Barry und RTis VP PE, PS, Nylon 6, Robin Chesshier. Die Nachfrage bleibt solide und erhöht den Druck auf ohnehin knappe Versorgung.

Rohstoffkosten untermauern den Preisanstieg, mit Benzolverträgen, die sich 3 $/gal nähern, und Styrol-Monomer auf Rekordniveau von 85 ¢/lb. Chesshier warnt, dass Rohstoffpreise genauso schnell fallen könnten, potenziell schon diesen Monat, da globale Preise nachgeben.

Barry prognostiziert eine signifikante Preiskorrektur für Styrol-Monomer, sobald drei Houston-Gebietsanlagen neu starten, obwohl es 2–3 Wochen dauern kann, bis das neue Angebot nachgelagerte PS-Anlagen erreicht. Die Forward-Kurve für Benzol tendiert abwärts, was Preise stabilisieren könnte. Allerdings bleibt Ineos Styrolutions Force Majeure Status für April bestehen, was Allokationsniveaus ungewiss lässt.

PVC-Preise steigen

PVC verzeichnete im März einen Vertragsanstieg von 7 ¢/lb, nach kumulativen 7 ¢ Anstiegen in den vorangegangenen zwei Monaten. Lieferanten zielen auf weiteren 7 ¢ Anstieg im April ab, und einer hat einen 3 ¢ Anstieg für Mai ausgerufen, laut RTis PVC VP Mark Kallman und PCW Senior Editor Donna Todd. Todd merkt an, dass der März-Anstieg das Q1-Gesamtwachstum auf 14 ¢/lb brachte.

Kallman glaubt, der 4 ¢ Anstieg wird im April wahrscheinlich umgesetzt, ist aber skeptisch zum 3 ¢ Anstieg für Mai. Er zitiert knappe Versorgung, höhere Rohstoffpreise – besonders Ethylen – und geplante Wartungsstillstände, die inzwischen gelöst sind. Fast alle Golfküsten-Ethylen-Cracker, die durch den Februar-„Big Freeze“ gestört wurden, sind neu gestartet und fahren hoch.

Die Nachfrage bleibt stark, aber es wächst die Sorge über die fast verdoppelten Kosten von PVC-Produkten für den Bau. Todd erinnert sich, dass sie in ihrer 35-jährigen Karriere noch nie zwei aufeinanderfolgende 7 ¢ Anstiege gesehen hat und warnt, dass Käufer einheitliche Preiserhöhungen bevorzugen, um eine chaotische Abrechnung zu vermeiden.

PET-Preise steigen

PetroChemWire Senior Editor Xavier Cronin berichtet, dass inländische PET-Preise Anfang April bei 70–75 ¢/lb für monatliche Schienenwagenverträge und Spot-LKW-Ladungen lagen, nach Anstiegen von bis zu 5 ¢ im März.

Cronin hebt hervor, dass PET-Importe im Januar um 98,9 % gegenüber Januar 2020 stiegen. Käufer, die Nicht-US-Harz nutzen können, buchen Importe im hohen 60-¢/lb-Bereich, geliefert an US-Häfen.

Er projiziert, dass inländische PE-Preise im April im 70–75 ¢/lb-Bereich bleiben, potenziell auf 80 ¢/lb im Mai klettern, da saisonale Nachfrage nach Einweg-PET-Flaschen und -Behältern ansteigt. PET-Rohstoffpreise für PTA und MEG stabilisierten sich Anfang April nach einem März-Spitzenanstieg, der in einigen Märkten zu Spot-Knappheit führte.