Polyethylen, Polypropylen, Polystyrol Preise: Rückgang erwartet

Da das vierte Quartal näher rückt, wird erwartet, dass wichtige Commodity-Harze – Polyethylen (PE), Polypropylen (PP) und Polystyrol (PS) – von ihren jüngsten Höchstständen zurückgehen. Der Markt steht vor signifikanten Preiskorrekturen nach eineinhalb Jahren robuster Gewinne. Die Haupttreiber sind ein Überangebot, das nun die Nachfrage übersteigt, und ein allmählicher Rückgang der Rohstoffkosten.

Im Gegensatz dazu werden Polyvinylchlorid (PVC) und Polyethylenterephthalat (PET) voraussichtlich stabil bleiben oder steigen. PVCs Aufwärtstrend wird auf Produktionsunterbrechungen durch Hurrikan Ida und eine unabhängige Stilllegung zurückgeführt, während PET von starker Nachfrage im Großhandel-Verpackungsbereich und Knappheit an Methylenglykol (MEG) Rohstoff profitiert.

Diese Einblicke stammen von Einkaufsspezialisten bei Resin Technology, Inc. (RTi), leitenden Redakteuren des in Houston ansässigen PetroChemWire (PCW) und Michael Greenberg, CEO der Plastics Exchange.

Polyethylen (PE) Preise: Flach bis abwärts gerichtet

September-PE-Preise waren weitgehend flach, da Lieferanten eine angekündigte 0,05 $/lb Erhöhung auf Oktober verschoben. RTi's VP für PE-Märkte, Mike Burns, zitierte stabile Versorgung und eine nachlassende Nachfragekurve. Er prognostiziert einen potenziellen Preisrückgang von 0,03 $/lb – oder sogar mehr – im nächsten Monat, mit einer möglichen 10-15 Cent/lb Korrektur vor Jahresende. Die gleiche Prognose wurde von PCWs David Barry und Plastics Exchange CEO Michael Greenberg bestätigt.

Alle drei Experten bemerken, dass Spot-PE-Preise fallen, während die Nachfrage gedämpft bleibt. Obwohl noch über den Rekordhöhen des Jahres, schweben PE-Raten auf den höchsten September-Niveaus aller Zeiten. Vertragspreise sind seit Jahresbeginn um 0,41-0,43 $/lb und seit Mai 2020 um 0,65-0,67 $/lb gestiegen.

Barry verweist auf einen kommenden Kapazitätsschub – neue SABIC/ExxonMobil und Shell L/LDPE und HDPE Anlagen, plus Baystars HDPE Werk – viele davon für Export ausgelegt. Dieses zusätzliche Angebot wird voraussichtlich den Preisdruck bis 2023 verstärken.

Polypropylen (PP) Preise: Abwärtstrend setzt sich fort

PP-Preise fielen um 0,03 $/lb im Einklang mit Propylen-Monomer-Preisen, und weitere Rückgänge werden erwartet. RTi's VP für PP-Märkte, Scott Newell, glaubt, dass die Margenerweiterung vorbei ist und warnt vor weiterem Abbau. Sowohl Newell als auch Barry erwarten eine zweistellige Preiskorrektur vor Jahresende.

PP bleibt gut versorgt, mit 100 % Allokation im Markt und einem spürbaren Nachfragerückgang in Sektoren. Downstream-Kunden stornieren Aufträge, was Verarbeiter veranlasst, Harzeinkäufe zu reduzieren und die Produktion um 10-20 % zu drosseln. Spot-Markt-Deals sind um 0,10-0,15 $/lb unter Vertragspreisen aufgetaucht.

Greenberg merkt an, dass während die Materialverfügbarkeit hoch ist, die Upstream-Lagerbestände sich erholt haben, was Produzenten veranlasst, neues Angebot zurückzuhalten, um Margengewinne zu bewahren. PP-Vertragspreise sind dieses Jahr um 0,57 $/lb und seit Mai 2020 um 0,88 $/lb gestiegen.

Polystyrol (PS) Preise: Flach bis potenziell niedriger

PS-Preise blieben im September flach, trotz eines 0,02 $/lb Rückgangs bei wichtigen Rohstoffen. RTi's VP für PE, PS und Nylon 6 Märkte, Robin Chesshier, hob niedrigere Kosten für Benzol, Ethylen und Butadien hervor, während Styrol-Monomer unverändert blieb. Oktober-Benzol-Verträge schlossen 0,32 $/gal niedriger, was einer 0,05 $/lb Reduktion der PS-Herstellungskosten entspricht.

Chesshier und PCWs Barry beschreiben den Markt als Käufermarkt, der sich entwickelt, und zitieren schwache Exportnachfrage nach Asien und ein überversorgtes Inlandsmarkt während der typischen Nebensaison. Sie erwarten eine günstige Preiszugeständnis diesen Monat, barring unvorhergesehene Störungen.

Polyvinylchlorid (PVC) Preise: Aufwärtsbewegung

PVC-Preise stiegen im September um 0,02 $/lb, getrieben durch Hurrikan Idas Produktionsausfälle und eine unabhängige Stilllegung. RTi's VP für PVC, Mark Kallman, und PCW Senior Editor Donna Todd merkten an, dass drei der vier großen Lieferanten 0,05 $/lb Erhöhungen für Oktober angekündigt hatten. Die Nachfrage bleibt robust, während Angebotsbeschränkungen den Aufwärtstrend stützen.

Todd hebt hervor, dass PVC-Preise jeden Monat 2021 stiegen – außer Juli – was einem kumulativen Anstieg von 0,245 $/lb entspricht. Kombiniert mit einem 0,16 $/lb Anstieg im zweiten Quartal 2020 beträgt der Gesamtanstieg 0,405 $/lb.

Polyethylenterephthalat (PET) Preise: Flach bis leicht höher

September PET-Preise waren weitgehend flach, mit marginalen Anpassungen, die Rohstoff- und Energiekostenänderungen widerspiegeln. RTis Kallman merkt an, dass die Inlandsproduktion als Reaktion auf den Druck für höheren Rezyklatanteil hochgefahren wurde. Trotz Angebotsbeschränkungen bei MEG und Energiekosten bleibt die PET-Nachfrage für Großhandel-Verpackungen stark.

Kallman prognostiziert, dass PET-Preise im Oktober und November flach bleiben oder leicht steigen, auch wenn nur bruchteilhaft. Juli-Importe waren rekordhoch, aber er betrachtet diesen Monat als Import-Höhepunkt.