ASC 842 erklärt: Wie der neue Lease Accounting Standard Transport & Logistik transformiert

Der neue Lease-Accounting-Standard ASC 842 des Financial Accounting Standards Board (FASB) trat für öffentliche Transport- und Logistikunternehmen letztes Jahr in Kraft. FASB schlug kürzlich vor, die Deadline für Private Companies um ein Jahr zu verlängern auf Annual Periods beginning after December 15, 2020 – Stand August 2019 noch unentschieden. Die neuen Rules ersetzen ASC 840, seit über 40 Jahren genutzt, und ändern, wie Businesses Finance (Capital) und Operating Leases accounten müssen: Fast alle Leases bewegen auf die Company Balance Sheet.

Bisher konnten Operating Leases als Footnote in Corporate Financial Statements reported werden, ohne Balance Sheet Impact. Diese neuen Reporting Requirements sind fundamentaler Wandel, wie Businesses Lease Obligations accounten müssen, und können signifikanten Impact auf Lease-vs-Buy-Decisions sowie Company Financial Statements haben. Selbst für Public Companies, die das erste Compliance-Jahr überstanden, kämpfen viele noch mit Entwicklung repeatabler Prozesse für continued Compliance.

Transport- und Logistikunternehmen stehen vor signifikanten Challenges bei ASC 842 Adoption und Compliance, aufgrund extensive und diverse Lease Asset Types, die central zum Business sind. Alles von Vehicle und Equipment Leases bis Leased Storage Units, Airplanes, Ships wird von der Change affected. Laut International Accounting Standards Board erwarten Companies, upwards of $3 Trillion in Operating Leases auf ihre Financial Statements zu bringen durch neue Accounting Rules. Companies mit großen Operating Lease Amounts – wie Logistikunternehmen, die Airplanes, Cars, Ships leasen – werden especially impacted. Die Enormität unterstreichend: Vier Top Publicly Traded Logistics Companies allein moved nearly $5.2 Billion in Leases auf ihre Balance Sheets durch ASC 842.

Komplizierend: leicht modifizierte Definition eines Lease. Unter ASC 842: „Ein Contract ist oder enthält einen Lease, wenn der Contract das Recht vermittelt, die Nutzung von identifiziertem Property, Plant oder Equipment (identified Asset) für einen Zeitraum im Austausch für Consideration zu kontrollieren.“ Compliance erfordert Mindset Change darüber, was einen Lease konstituiert.

Angesichts dieser neuen Requirements werden Transport- und Logistikunternehmen Folgendes erfahren:

• Accounting Policy und Practice Changes. Die meisten Transport- und Logistikunternehmen müssen Accounting Policies und Practices examine und updaten, um mit neuem Standard zu alignen. Gleich wahrscheinlich: Additional Analysis nötig, um zu bestimmen, wie Standards auf bestimmte Leases anzuwenden sind.
• Increase in Balance Sheet Assets und Liabilities. ASC 842 erfordert, dass sowohl Operating als auch Finance Leases auf Balance Sheet kapitalisiert werden. Einzige Exception: Certain Short-Term Leases ≤ 12 Monate Duration. Right-of-Use (ROU) Assets werden auf Balance Sheet recognized junto mit corresponding Liability.
• Income Statement Changes. Neue Rules resultieren generally in Straight-Line Expense Profile für Operating Leases und Front-Loaded Profile für Finance Leases. Interest und Amortization Expense werden separat auf Income Statement für Finance Leases presented, während die beiden für Operating Leases combined und als Single Line-Item presented werden.
• Lessee/Lessor Responsibilities. Transport- und Logistikunternehmen sind in einzigartiger Position, potenziell sowohl Lessee als auch Lessor zu sein. Close Examination der Contract Terms notwendig, um zu assessen, ob Arrangement ein Lease ist, und notwendige Financial Reporting Requirements jedes Leases zu identifizieren. Arrangements können auch Lease und Non-Lease Components enthalten, die unterschiedliche Accounting Applications erfordern.
• Sale-Leaseback Changes. Änderungen, was als Sale-Leaseback Transaction qualifiziert. Unter neuen Rules: Purchase occurs when: (1) Contract und Control Transfer per Guidance in neuem Revenue Recognition Standard (ASC 606), (2) Leaseback ist kein Finance Lease, (3) Repurchase Option, falls any, exercisable at Asset's Fair Value, und substantially similar Alternative Asset readily available im Marketplace. In diesem Case: Lessees sollten Asset derecognize und Gain/Loss on Sales as appropriate recorden. If no Sale occurs: Lessees derecognize Asset nicht und sollten Transaction als Borrowing reflecten. Lessors sollten Cash Payments als Loans reflecten.

Obwohl Private Companies nicht expected to comply mit neuen Standards bis Annual Periods beginning after December 15, 2020, mussten Public Companies für Annual Periods beginning after December 15, 2018 complyen. Ihre Erfahrungen geben Private Companies Insight in Compliance Challenges. Unter den größten Lessons Learned: Tendency, Time Needed für erfolgreichen Transition zu unterschätzen. Transport- und Logistikunternehmen müssen sich genug Zeit geben, neue Lease Reporting Methods, Policies, Practices zu entwickeln, um keine Leases zu missen. Collecting und Organizing dieser Data ist time-consuming, Accuracy essential.

Basierend auf Erfahrungen von Companies, die bereits zu ASC 842 transitioned sind, kann Transition eased werden durch Adoption einiger Best Practices:

1. Comprehensive Plan für Transition entwickeln. Companies, die Action Plan für Transition entwickelten, fared better. Finance und Accounting Teams, Business Leader, Manager, die Leases überwachen, in Plan Development involvieren, um Current und Future Lease Obligations accurately zu assessen.
2. Complexities antizipieren und evaluieren. ASC 842 Transition ist rife mit Complexity on its own. Once Additional Complexities von Transport/Logistics Leases added: Situation wird even more challenging. Transition Early starten, Practical Expedients nutzen, um Compliance sooner zu erreichen.
3. Common Stumbling Blocks vermeiden. Zu den häufigsten: Identifying Embedded Leases, Determining Incremental Borrowing Rates, Sale-Leasebacks. Planen Sie significant Administrative Time für Identifying Embedded Leases, Incremental Borrowing Rates für alle Leases, Accuracy von Sale-Leaseback Transactions.
4. In neue „Accounting-First“ Systems investieren, die mit Ihnen skalieren. Early Adopters in Public Transport/Logistics Companies reported dated oder flat-out faulty Technology als huge Issue in Lease Accounting Compliance, introducing Financial Statement Risk. In Fact: Errors in Software waren einer der Primary Reasons, warum AICPA FASB urged, Deadline für ASC 842 für Private Companies zu extenden.

Einer der Gründe für diese Errors: Absence eines „Accounting-First“ Approach. Viele bestehende Leasing Systems, die claimen, neue Lease Accounting Standards zu handle, sind Lease Administration Systems, die schnell Accounting Capabilities added, um mehr Software zu verkaufen. Businesses finden Issues mit den Systems, weil sie nicht als Accounting-First Systems built wurden. Suchen Sie Lease Accounting Software Solutions, die von reputable Accounting und Tax Software Vendors built wurden, die Accounting und Tax Experts on Staff haben.

ASC 842 ist hier to stay. Obwohl Accounting Changes der obviouseste Impact für Transport/Logistik Companies sind, sind sie nicht der Only Impact. Die gesamte Industry muss neue Way of Doing Business lernen, da Changes Impact auf Budgeting, Contract Negotiations, Financial Statements, Internal Processes und Controls, Systems, Data Collection und Reporting haben. Dies ist Opportunity, Transport- und Logistik-Businesses für mehr streamlined, accurate, efficient Lease Management und continued Success zu reshape und verbessern.

Adam Schrom ist Senior Manager bei Bloomberg Tax & Accounting.