Aufschlüsselung der neuesten Benchmarks für nachhaltiges Wirtschaften in der EU

Die Europäische Kommission hat im April ein umfassendes Maßnahmenpaket verabschiedet, das darauf abzielt, mehr Investitionen in nachhaltige Aktivitäten in der gesamten Europäischen Union zu lenken. Als Teil der europäischen Green Deal-Strategie soll die Initiative die allgemeine Gesundheit der EU-Bürger verbessern und bis 2050 Klimaneutralität erreichen. Die EU-Taxonomie für nachhaltige Finanzen ist eines der wirkungsvollsten Instrumente des Pakets.

Das Klassifizierungssystem definiert, welche Wirtschaftstätigkeiten zu sechs wesentlichen Umweltzielen beitragen:

• Klimaschutz,
• Anpassung an den Klimawandel
• Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser und Meeresressourcen
• Verhinderung und Kontrolle der Umweltverschmutzung
• Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft und
• Schutz und Wiederherstellung der Biodiversität und der Ökosysteme.

Im Wesentlichen bietet die Taxonomie eine Liste von Nachhaltigkeits-Benchmarks sowohl für Investoren als auch für Unternehmen. Die Implementierung dieses Instruments soll Unternehmen umweltbewusster machen und vor allem Investitionen in Richtung einer kohlenstoffarmen und klimaresistenten Wirtschaft neu ausrichten.

Es ist wichtig zu beachten, dass diese Gesetzgebung nicht nur Unternehmen mit Sitz in der EU betrifft, sondern auch diejenigen, die Investoren, Partner oder Kunden in der Region haben.

Einhaltung der Taxonomie

Eine der obligatorischen Anwendungen der Taxonomie ist die Offenlegung, die darauf abzielt, Transparenz darüber zu schaffen, wie die eigene wirtschaftliche Tätigkeit mit den EU-Kriterien übereinstimmt. Große Unternehmen (mit mehr als 500 Mitarbeitern), die der Richtlinie über die nichtfinanzielle Berichterstattung (NFRD) unterliegen, und alle Finanzunternehmen müssen den Prozentsatz der Investitionen offenlegen, die der Taxonomie entsprechen, sowie die genauen Umweltziele, denen diese Investitionen beitragen. Andere Unternehmen müssen offenlegen, ob sie die sozialen Schutzmaßnahmen einhalten und bestätigen, dass ihre Aktivitäten den oben genannten Umweltzielen nicht erheblich schaden.

Diese Verpflichtung tritt für die nach Januar 2022 veröffentlichten Berichte in Kraft. Ab diesem Zeitpunkt müssen Unternehmen Daten zu den ersten beiden Umweltzielen, Klimaschutz und Anpassung, bereitstellen.

Im Wesentlichen hat die EU-Kommission beschlossen, Branchen anzusprechen, die in Sektoren mit dem höchsten Beitrag zu den CO2-Emissionen tätig sind, wie Energie, Fertigung und Verkehr. Angesichts der Tatsache, dass diese Sektoren für einen erheblichen Teil der Treibhausgasemissionen verantwortlich sind, erscheint diese sofortige Initiative gerechtfertigt. Interessanterweise schätzt die EU-Kommission, dass maximal 5 % der Aktivitäten von Unternehmen taxonomischen Kriterien entsprechen.

Wie so oft bei den neuen Regelungen ist die Vorbereitung entscheidend. Während die Taxonomie beispielsweise für die Mehrheit der kleinen und mittelständischen Unternehmen scheinbar irrelevant ist, deutet die Geschwindigkeit, mit der die EU-Kommission die Rechtslandschaft ändert, darauf hin, dass dies bald auch sie betreffen könnte. Unternehmen müssen so schnell wie möglich damit beginnen, ihre Geschäftsmodelle und wirtschaftlichen Aktivitäten zu prüfen.

Anleger werden diese Offenlegungen systematisch als Grundlage für ihre Anlageentscheidungen einfordern, sodass die Strategieplanung gemäß der Taxonomie eine Frage der unternehmerischen Widerstandsfähigkeit wird. Um die neuen gesetzlichen Anforderungen zu erfüllen, wird die folgende Methodik vorgeschlagen:

• Stellen Sie fest, ob Ihr Unternehmen im EU-Kontext als „groß“ gilt, und vergleichen Sie es mit der NFRD.
• Überprüfen Sie die erheblichen Beiträge. Je nach Branche und Umweltzielen kann ein substantieller Beitrag unterschiedliche Bedeutungen haben. Im Hinblick auf die Eindämmung des Klimawandels bedeutet dies beispielsweise, dass die Aktivitäten eines Unternehmens auf die Bemühungen abgestimmt werden sollten, den globalen Temperaturanstieg auf 1,5 Grad Celsius zu begrenzen. Derzeit ist die Gesetzgebung von Feinheiten geplagt, die bestimmen, ob ein Unternehmen als wesentlicher Beitragszahler angesehen werden kann oder nicht. Dies deutet weiter darauf hin, dass eine gründliche Prüfung des Berichts für den langfristigen Erfolg jedes Unternehmens von größter Bedeutung ist.
• Prüfen Sie, ob Ihr Unternehmen die in der Taxonomie definierten sozialen Absicherungen einhält.
• Erstellen Sie bei Bedarf eine systematische Datensammlung, um den Anteil von Umsatz, Investitionsausgaben und Betriebsausgaben zu berechnen.

Geschäftsauswirkung

Abgesehen von der verpflichtenden Einhaltung hat die Taxonomie auch weniger greifbare, aber viel wichtigere Wirkungspunkte.

Da sie transparent macht, welchen Beitrag Unternehmen zur Umwelt leisten, könnte die Taxonomie die Entscheidungsfindung der Anleger erheblich verändern. Dies ist insbesondere für große Unternehmen relevant, deren öffentliches Image und Reputation ganz oben auf ihrer Agenda stehen. Es wird auch eine kettenartige Wirkung auf die Wirtschaft insgesamt haben.

Zum Beispiel werden Finanzinstitute, die ihren Anteil an taxonomieorientierten Investitionen erhöhen möchten, auch in Unternehmen mit hohen Taxonomie-„Scores“ investieren. Daher werden auch Unternehmen, für die Compliance noch nicht verpflichtend ist, einen starken Anreiz haben, sich an „grünen“ Aktivitäten zu beteiligen. Generell werden Unternehmen, die ihre Strategien frühzeitig auf Sustainable Finance ausrichten, gegenüber Kunden, Investoren und Aktionären die Oberhand behalten.

Auch wenn die Taxonomie jetzt bei vielen Unternehmen ganz oben auf der Agenda stehen wird, ist es wichtig zu verstehen, dass der wahre Wert weit über die Compliance hinausgeht. Die Vorschriften bekräftigen einen wachsenden, weltweiten Trend zu umweltfreundlicheren Unternehmen. Angesichts verheerender Statistiken zum Klimawandel und zur Umwelt ist die Einführung des neuen nachhaltigen Finanzsystems unvermeidlich. Für Unternehmen wird es in den kommenden Jahren wahrscheinlich gleichbedeutend sein, ein führendes Unternehmen im Bereich Nachhaltigkeit zu werden, mit Geschäftserfolg.

Andrey Koptelov ist Technologiebeobachter bei IÜbergang.