Investmentbanker-Einblicke: Den Logistics & Supply-Chain-Tech-Markt navigieren

Selbst in der teuflisch komplexen Welt des Investmentbanking kann Logistics und Supply-Chain-Technology ein harter Sektor zum Verstehen sein.

Die Disziplin besteht tatsächlich aus rund 15 Sub-Sektoren, laut Jason Russell, der die Industrial, Technology and Software Group für PJ Solomon leitet. „Teil des Problems ist, Leute zu finden, die es verstehen“, sagt er.

Russell ist der Branche nicht fremd. Sein Background ist in Logistics Services, und als Investmentbanker beriet er beim Verkauf einer Mehrheitsbeteiligung an der Transportation-Management-Software-Firma 3GTMS an Sumeru Equity Partners sowie bei der Akquisition von HighJump Software durch Körber AG. Zusätzlich verbrachte er mehr als ein Jahrzehnt bei Citigroup mit der Abdeckung großer Transportunternehmen.

Heute verbringt Russell die meiste Zeit mit der Konvergenz von Technologie mit einer Reihe traditioneller Industriesektoren, aber Logistics und Supply Chain – involvierend die Bewegung von rund 700 Milliarden Dollar Fracht quer durch die USA – ist ein besonders lebendiger Fokusbereich. Es verspricht, neue Technologie in traditionelle Brick-and-Mortar-Händler und Schwerindustrien sowie Upstarts rund um Omnichannel-Retailing zu injizieren.

Russell sieht einen massiven Technologie-Transition in der Logistics-Branche heute, der weit über Warehouse- und Transportation-Management hinausgeht, um multiple Anwendungen in der Cloud zu umarmen. „Shipper suchen nach ganzheitlicheren Lösungen und der Fähigkeit, Daten zu nutzen, um es besser, billiger und schneller zu machen“, sagt er.

Es gibt heute mehr als 100 Unternehmen, die Supply-Chain- und Logistics-Software-Pakete anbieten, alle darauf ausgerichtet, „traditionelle Lieferketten zu digitalisieren“. Beliebte Anwendungen umfassen Warehouse-, Transportation-, Parcel- und Order-Management.

Innerhalb dieses Universums an Angeboten gibt es eine anhaltende Debatte zwischen anwendungszentrierten und Netzwerk-Ansätzen. Letztere involvieren große Enterprise-Vendors, die multiple Kapazitäten in der Cloud übernehmen, wodurch die Linien zwischen einzelnen Apps verschwimmen.

Große Software-Vendors wie Oracle und SAP bieten seit langem komplette Pakete von Point Solutions, gebunden an ein zentrales ERP-System (Enterprise Resource Planning), an, gefeuert durch Cloud-Kapazitäten. Jetzt, so Russell, beginnen Mid-Sized-Player, ähnliche Strategien zu deployen. Sie kapitalisieren auf der zunehmenden Tendenz von Shippers und Carriern, sich selbst als technologiegetrieben zu betrachten.

Als Beispiel für Branchenkonsolidierung zitiert Russell E2opens kürzliche Akquisitionen von Amber Road, Cloud Logistics und INTTRA. Gleichzeitig sieht er Raum für Startups, trotz der Herausforderungen, die sie haben, in einem zunehmend überfüllten Feld hervorzustechen. „Absolut gibt es eine Gelegenheit“, sagt er. „Ich arbeite täglich mit diesen Leuten. Sie kommen mit einem besseren Weg, Kundenprobleme zu lösen.“

Der größte Faktor, der Investitionen in Logistics-Software heute antreibt, ist E-Commerce. Händler und E-Tailer kämpfen gleichermaßen damit, stetig steigende Kundenanforderungen an Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit zu erfüllen. Technologie ist zu einem essenziellen Element geworden, um die Komplexitäten zu managen, die aus der Notwendigkeit entstehen, alle Kanäle mit gleicher Effizienz zu bedienen, während man mit einem massiven Datenzufluss über Märkte und Konsumentenkaufmuster umgeht.

Die E-Commerce-Welle „geht nicht so bald weg“, sagt Russell. „Es wird continued long-term investment in diesem Sektor geben.“

Erwarten Sie einen anhaltenden Ausschlag an Mergers and Acquisitions, fügt er hinzu, da Software-Anbieter weiterhin „die Linien zwischen traditionellen Swim Lanes verwischen“.

Zukünftige Investitionen werden zum Teil durch die Reifung künstlicher Intelligenz geboostet, diemostly im Prototyping-Stadium ist, aber bereits signifikante Kapitalmengen anzieht. Im unmittelbareren Term prognostiziert Russell continued heavy activity von Logistics-Software-Vendors in drei Bereichen: dem Parcel-Markt, bewertet auf 300 Milliarden Dollar und getrieben von den „sehr starken Rückenwinden“ des E-Commerce; Supply-Chain-Kollaboration, enabled durch das „Marketplace“-Modell multipler Anwendungen, angeboten von einem einzelnen Vendor; und Warehousing, das bestrebt ist, den Anforderungen der Last-Mile-Lieferung mit Hilfe von Robotik und anderen Automatisierungsarten gerecht zu werden.

Alle drei Bereiche bieten „große Gelegenheiten, das Spiel in puncto Technologie zu heben“, sagt Russell. „Das ist worauf ich gerade viel Zeit verwende.“