Lieferketten stehen vor einem Kredit-Nachfrage-Rätsel

Der Ausbruch der Coronavirus-Pandemie hat die Aufmerksamkeit der Welt einmal mehr auf das gelenkt, was schon lange hätte offensichtlich werden müssen:die Fragilität unserer zunehmend unflexiblen globalen Lieferketten.

Der Automobilsektor zum Beispiel ist wie viele andere Industrien durch reduzierte Mikrochiplieferungen in die Knie gezwungen. Nichts könnte im Moment wichtiger sein, als die Pandemie zu besiegen, doch wir sehen uns immer noch mit Lieferketten-bedingten Engpässen bei Impfstoffen, persönlicher Schutzausrüstung und anderem medizinischen Bedarf konfrontiert.

Die logistischen Herausforderungen in den heutigen globalen Lieferketten werden durch konkurrierende Markt-, Kultur- und politische Kräfte verstärkt. Der Druck, Arbeitsplätze im Inland zu schaffen, treibt Unternehmen und Regierungen dazu, zu versuchen, die Produktion wieder anzulegen, wenn die wirtschaftlichste und effizienteste Beschaffung im Ausland verbleiben könnte – in Ländern, mit denen sie gegenseitige Beziehungen unterhalten, aber gleichzeitig in erbitterte Handelsstreitigkeiten verwickelt sind.

Auf dem Weg ins Jahr 2021 herrscht Unsicherheit. Werden sich die Nationen auf inländische Lieferketten verlagern? Machen Sie weiter wie gewohnt? Produktion in neue Drittländermärkte verlagern? Werden sich Lieferanten und Käufer über die Just-in-Time-Bestände hinaus entwickeln, die so eng geworden sind, dass die Lieferketten jede Flexibilität verloren haben, um mit Unerwarteten umzugehen?

Unternehmen, die in der Zwischenzeit überleben und gedeihen möchten, während sie ihren Lieferanten und Kunden dabei helfen, dasselbe zu tun, können damit beginnen, die wesentliche Rolle von Handelskrediten beim Management von Lieferketten zu verstehen.

Die Nachfrage nach Handelskrediten hat sich seit letztem März weiterentwickelt und wird 2021 nicht zu den Normen vor 2020 zurückkehren. Vielleicht nie. Kunden haben weniger Zugang zu Betriebskapital von Banken und anderen Finanzierungsquellen und wenden sich daher an ihre Lieferanten oder höhere Kreditlimits und längere Zahlungsfristen. Gleichzeitig werden die Kunden von ihrem . langsamer bezahlt Kunden, die aus der Ferne oder mit sozialer Distanzierung operieren und ständigen Veränderungen und Unsicherheiten ausgesetzt sind – und das alles während Sie versuchen, lange genug durchzuhalten, um an der eventuellen Genesung teilzunehmen.

Lieferanten müssen nicht nur auf die Kreditnachfrage der Kunden reagieren, sondern auch die proaktiven Gründe für wettbewerbsfähige Zahlungsbedingungen und die Auswirkungen von Handelskrediten auf die Lieferketten erkennen. Die Kreditvergabe ermöglicht es Lieferanten, effizientere Mengen zu produzieren oder einzukaufen, erhöht den Produktionsdurchsatz, bringt Kunden dazu, mehr Lagerbestände zu lagern, Produkte näher an den Endverbrauchern zu liefern und hilft, Marktanteile zu halten, wenn die Wirtschaft wieder anzieht.

Herausforderungen beim Risikomanagement

Was passiert jedoch, wenn Sie mehr Kredite und längere Laufzeiten gewähren, wenn Sie nicht bezahlt werden? Zahlungsausfallrisiken gab es natürlich schon immer, aber die Schattenseiten haben sich in Zeiten von COVID-19 aufgrund von Kundeninsolvenzen, Cashflow- und Betriebskapitalproblemen, übermäßiger Verschuldung, Quarantänen und Sperren und anderen durch die Pandemie verursachten Problemen verschärft .

Eine weitere Herausforderung ist das Risiko für das Betriebskapital der Lieferanten. Neunzig Tage sind die neuen netto 30. Darüber hinaus zahlen Kunden möglicherweise langsam, was die Überweisungen noch weiter ausdehnt. Sofern ein Unternehmen nicht über große Liquiditätsreserven verfügt, steht es vor der Herausforderung, neue Aufträge zu erfüllen und gleichzeitig Lohn- und Materialkosten zu zahlen.

Gleichzeitig mit der Kreditvergabe der Lieferanten ist die Finanzierung der Forderungen schwieriger geworden. Banken und andere Kreditgeber haben ihre eigenen Kapitallieferketten und stehen bei der Monetarisierung von Forderungen mit längeren Laufzeiten, langsamen Zahlungen und Risikokonzentrationen vor Herausforderungen beim Risikomanagement – ​​insbesondere inmitten weit verbreiteter Unsicherheit und während einer Rezession.

Unternehmen können die Kreditnachfrage auf folgende Weise steigern:

• Durch sorgfältige Bewertung (oder Neubewertung) der Kreditwürdigkeit der Kunden, bevor ihnen weitere Kredite gewährt werden.
• Durch den Abschluss einer Kreditversicherung zum Schutz der daraus resultierenden Forderungen gegen Zahlungsausfallrisiken.
• Durch die Monetarisierung versicherter Forderungen mit einer Finanzierung durch eine Bank oder einen anderen vermögensbasierten Kreditgeber.

Quellen für Kreditinformationen

Es ist möglicherweise nicht einfach oder sogar wirtschaftlich rentabel, die Kreditwürdigkeit von Bestandskunden neu zu bewerten. Soweit dies möglich ist, ist es jedoch wichtig, jetzt noch einmal genau hinzuschauen. Vertriebsmitarbeiter und Kundenbetreuer können sich nicht ohne Grund dagegen wehren, langjährige Kunden um aktuelle Finanzinformationen zu bitten. Lieferanten müssen die Grenze zwischen der Notwendigkeit einer erneuten Überprüfung der Zahlungsrisiken und der Erhaltung bestehender Geschäftsbeziehungen gehen.

Quellen für nützliche Kreditinformationen sind Handelsreferenzen von anderen Lieferanten von Kunden (das Beste ist natürlich die eigene Ledger-Erfahrung), Jahresabschlüsse der Kunden (hoffentlich früher im Jahr 2021 verfügbar als im Vorjahr), Zwischenergebnisse (mindestens vierteljährlich), Kreditauskunfteien (Vorsicht vor „Coronavirus-Kreditbewertungsalgorithmen“; noch kann niemand die Ergebnisse vorhersagen), Branchengläubigergruppen, Handelsverbände, Online-Informationen, virtuelle Site-Besuche und Videodialoge mit Kunden.

Die Warenkreditversicherung schützt die Forderungen der Lieferanten gegen nahezu alle Zahlungsausfallrisiken. Wenn ein durch eine Police versicherter Kunde ausfällt und die Forderung nicht eingezogen werden kann, kann ein versicherter Lieferant einen Anspruch geltend machen und den Schaden ersetzt bekommen.

Alle versicherbaren Umsätze eines Lieferanten können in einer Police abgedeckt werden. Für jeden Kunden kann ein Kreditlimit festgelegt werden, oder alternativ werden die Kreditentscheidungen eines Lieferanten aufgrund seiner eigenen Erfahrung durch eine Police abgesichert. Alternativ kann ein Lieferant eine Forderungsversicherung abschließen, die nur seine größten Kunden abdeckt. Oder noch selektiver, solange die versicherbaren Umsätze eine angemessene Risikostreuung darstellen. Policen, die einen einzelnen Kunden abdecken, sind seltener, könnten aber in einigen Fällen für einen sehr kreditwürdigen Schuldner machbar sein.

Die Prämien richten sich nach den Laufzeiten eines Lieferanten, der Risikostreuung und den Erfahrungen aus der Vergangenheit. Die Kosten sind gering und betragen normalerweise einen Bruchteil eines Prozents Ihres abgedeckten Verkaufsvolumens. Unabhängig davon, ob Lieferanten diese zusätzlichen Kosten an ihre Kunden weitergeben oder nicht, ist der Preis im Vergleich zu den Geschäftsmöglichkeiten unbedeutend, die sich aus dem Management von Zahlungsausfallrisiken bei gleichzeitiger Verlängerung wettbewerbsfähiger Kreditbedingungen ergeben.

Kreditversicherung in COVID-Zeit

Historisch gesehen haben Anbieter in anderen Teilen der Welt Kreditversicherungen stärker genutzt als ihre Kollegen in den USA, aber die Nachfrage nach der Deckung hier ist seit dem Ausbruch der Pandemie stark gestiegen. Gleichzeitig hat sich die Underwriting-Kapazität verringert und Kreditversicherungen sind zu einem Verkäufermarkt geworden. Versicherungsunternehmen bieten immer noch Angebote an, aber es ist nicht bekannt, wie lange sie noch neue Policen ausstellen werden.

Der Kauf einer Kreditversicherungspolice ermöglicht es den Lieferanten jetzt, nicht nur ihre Risiken zu managen, sondern auch in dieser ungewissen neuen Normalität weiter zu verkaufen, das Geschäft mit wettbewerbsfähigeren Zahlungsbedingungen auszubauen, die Rentabilität zu steigern und die Kreditaufnahmekapazität zu verbessern (indem ein Kreditgeber als Abtretungsempfänger der Police benannt wird oder Verlust Zahlungsempfänger).

Der beste Weg, um eine Kreditversicherung abzuschließen, besteht darin, eine Deckung mit einer angemessenen Risikostreuung zu beantragen, anstatt die Rosinen auszuwählen. Die Abdeckung aller Forderungen bietet ohnehin das umfassendste Risikomanagement, da niemand im Voraus weiß, welche Kunden ausfallen könnten. Es ist auch eine gute Idee, dem Antrag ein Deckblatt beizufügen, in dem die Auswirkungen von COVID-19 auf die eigene Lieferkette des Antragstellers beschrieben werden.

Erwarten Sie bei Policenangeboten höhere Selbstbehalte und neue Anforderungen zur Überwachung der Kreditwürdigkeit der Kunden. Versicherer versuchen, das Risiko zu teilen und nicht alles auf sich zu nehmen. Die Prämien steigen auf breiter Front, aber die Tarife bleiben im Vergleich zu den Leistungen einer Kreditversicherung niedrig.

Versicherungsunternehmen zahlten im Zuge der Rezession 2008-2009 viele Handelskreditforderungen. Seitdem ist das Schadenvolumen relativ konstant geblieben, aber jetzt steigen die Schäden, und die Schadenanmeldungen werden in den nächsten drei bis sechs Monaten voraussichtlich zunehmen. Auch wenn dies nicht ihr Lieblingsjahr wird, müssen sich die Kreditversicherungsunternehmen 2021 erneut für ihre Versicherungsnehmer durchsetzen.

Gary Mendell ist Präsident von Meridian-Finanzgruppe .