Langsam zahlende Unternehmen spielen ein gefährliches Spiel mit Lieferanten

Herstellern, Einzelhändlern und Distributoren, die ihr Working Capital besser nutzen möchten, stehen eine Reihe kreativer Optionen zur Verfügung. Aber viele ziehen es vor, ihre Lieferanten einfach langsam zu bezahlen.

Eine kürzlich durchgeführte Umfrage ergab, dass 33 % der Lieferanten in den USA, 34 % in Kanada und 40 % in Mexiko einen Anstieg der Zahl der Kunden erwarten, die Zahlungen auf mehr als 90 Tage ausdehnen. Besonders hoch sind die Zahlen in bestimmten Schlüsselbranchen in den USA:83 % der Antwortenden im Metallsektor, 40 % im Baugewerbe und 33 % in der Elektronikbranche stellen sich auf eine weitere „Verschlechterung“ der Zahlungsbedingungen ein.

Die Ergebnisse stammen aus dem jährlichen Payment Practices Barometer, das von Atradius, einem Anbieter von Warenkreditversicherungen und Inkassodiensten, veröffentlicht wird. David Huey, Regionaldirektor für die USA, Kanada und Mexiko, nennt die jüngsten Zahlen „eine deutliche Umkehr zum letzten Jahr“. Er macht mehrere Faktoren dafür verantwortlich, darunter Unsicherheiten aufgrund einer geänderten Handelspolitik der Regierung, des zwischen den USA und China tobenden Handelskriegs, der Verzögerung bei der Ratifizierung des Abkommens USA-Mexiko-Kanada (USMCA) und des drohenden Brexits.

All dies „setzt nordamerikanische Unternehmen stärker dem Risiko von Zahlungsausfällen von B2B-Kunden aus“, sagt Huey. Und dieser Zustand bedroht den Cashflow und die Stabilität vieler Lieferanten.

Lieferanten sind oft ihren Kunden ausgeliefert, bei denen es sich in der Regel um größere Einheiten mit der Macht, Bedingungen zu diktieren, handelt. Letztere erhalten auch bessere Kreditvereinbarungen von Banken.

Unterdessen können sich Lieferanten für einen erheblichen Teil ihres Umsatzes auf ein oder zwei Großkunden verlassen, selbst wenn sie im weltweiten Wettbewerb stehen. „Heute befinden wir uns in einer grenzenlosen Welt“, sagt Huey. "Wenn Sie keine 90-Tage-Bedingungen angeben, wird es jemand anderes tun."

An alternativen Zahlungsmethoden, wie sie Atradius und viele andere anbieten, mangelt es dem Markt nicht. Das Kreditversicherungsgeschäft zum Beispiel „geht in Gang“, sagt Huey. Dennoch zieht es ein erheblicher Teil der Einkäufer immer noch vor, die Last der Optimierung des Betriebskapitals auf die Schultern der Lieferanten zu legen, selbst wenn dies die Gefahr einer langfristigen Unterbrechung der Lieferketten birgt.

Es sollte nicht überraschen, dass Käufer von ihren eigenen Kunden einen ähnlichen Druck nach längeren Zahlungszielen haben. In komplexen globalen Lieferketten, in denen der Käufer auch Lieferant ist, kann sich eine verspätete Zahlung des Endkunden über mehrere Ebenen hinweg auswirken. Tatsächlich ist die langsame Zahlung eines nachgelagerten Einkäufers die häufigste Erklärung eines Einkäufers, warum er ähnliche Maßnahmen bei einem Lieferanten ergreift, sagt Huey.

Käufer, die den Slow-Pay-Ansatz verfolgen, spielen ein gefährliches Spiel, das bei einer Abkühlung der Wirtschaft verheerende Folgen haben könnte. Doch die Zulieferer sitzen in der Zwischenzeit nicht untätig. Die Befragten der Atradius-Umfrage unternehmen Schritte, um ihren Cashflow zu schützen. Zwischen 30 % und 35 % der Lieferanten in den USA, Kanada und Mexiko planen, die Kreditwürdigkeit ihrer Käufer häufiger zu prüfen, bevor sie Kreditbedingungen anbieten, berichtet Atradius. Und zwischen 18 % und 28 % bauen Rücklagen für „uneinbringliche Forderungen“ auf, um lange Inkassofristen oder vollständige Zahlungsausfälle zu erwarten.

Die Kombination aus Marktmacht und einer nach wie vor starken Wirtschaft hat bisher verhindert, dass die meisten Käufer für ihr kurzsichtiges Verhalten bestraft werden. „Vor allem auf dem US-Markt herrscht nach wie vor großer Optimismus“, sagt Huey. Lieferanten müssen noch in großem Umfang Barzahlungsgeschäfte fordern, auch wenn sie die Möglichkeit der Käufer haben, Rechnungen innerhalb eines angemessenen Zeitraums zu begleichen.

Derzeit müssen Lieferanten laut Huey ihre Bemühungen bei der Überprüfung potenzieller Kunden verstärken – ein Prozess, der in einer globalisierten Wirtschaft immer schwieriger durchzuführen ist. Vor allem können sie es sich nicht leisten, Entscheidungen ausschließlich auf der Grundlage früherer Beziehungen zu wichtigen Kunden zu treffen. „Die Geschichte ist ein guter Indikator“, sagt er, „aber sie ist keine Garantie für kontinuierliche Leistung.“

Gleichzeitig machen bestimmte Bestandskunden so viel Geschäft, dass sie auch bei Verlängerung der Zahlungsfristen vom Lieferanten gehalten werden müssen. In solchen Fällen kann die Zahlung gesichert sein, aber die lange Wartezeit verspricht, den Cashflow ernsthaft zu stören. In diesem Fall müssen Lieferanten alternative Strategien in Betracht ziehen, wie z. B. die Vereinbarung eines „dynamischen“ Rabatts auf die Rechnung im Gegenzug für eine vorzeitige Zahlung durch den Käufer oder der Verkauf von Forderungen an einen Dritten, der die Schulden sofort begleichen kann.

Das Kräfteverhältnis zwischen Anbieter und Abnehmer und die langfristige Stabilität beider Parteien können sich unter sich ändernden wirtschaftlichen Bedingungen leicht verschieben. Höhere Zinsen würden Unternehmen, die in den letzten Jahren vom Zugang zu billigem Geld profitiert haben, erneut unter Druck setzen. Und eine weitere strafende Rezession – die die meisten Ökonomen als eine Frage des Wann und nicht des Ob betrachten – wird wahrscheinlich Unternehmen zu Fall bringen, die bereits mit gefährlich geringen Margen operieren.

Dann könnten langsam zahlende Käufer unter den Folgen ihres kurzsichtigen Verhaltens leiden. Huey sagt:„Alle sind davon überzeugt, dass der Wendepunkt kommen wird.“